Niezrealizowane straty w kryptowalutach wzrosły do 350 mld USD; niedźwiedzie Bitcoina 85 mld USD w miarę zaostrzania płynności
Analizy on-chain Glassnode pokazują, że łączne niezrealizowane straty na rynku kryptowalut wzrosły do około 350 miliardów dolarów po spadku od października, przy czym Bitcoin odpowiada za około 85 miliardów dolarów tych strat papierowych. Metrika niezrealizowanych strat agreguje monety ostatnio przeniesione po cenach wyższych niż aktualny kurs spot, sygnalizując duże skupiska posiadaczy będących na stracie. Glassnode ostrzegło, że kurcząca się płynność na giełdach i niższe wolumeny handlu prawdopodobnie zwiększą zmienność i ryzyko spadkowe. Dodatkowe dane od Sentora odnotowały w tym tygodniu rozbieżne przepływy netto na giełdach: Bitcoin miał wypływy netto bliskie 1,34 miliarda dolarów, podczas gdy Ethereum zanotowało napływy netto około 1,03 miliarda dolarów — mieszanka, która może zwiększyć presję sprzedażową na BTC i tymczasowo wspierać ETH. Ostatnie ruchy cenowe pokazały, że BTC nie utrzymał się powyżej 92 000 USD i notował około 90 000 USD w momencie publikacji. Kommentatorzy rynku i analitycy CryptoQuant zauważyli, że wysokie niezrealizowane straty często tworzą się w późnych fazach korekty, a posiadacze krótkoterminowi ponoszą nadmierne straty w 2025 r. Dla traderów połączenie wysokich niezrealizowanych strat i słabej płynności zwiększa ryzyko wymuszonych sprzedaży i zdarzeń kaskadowych podczas spadków, a jednocześnie stwarza potencjalne okazje do powrotu do średniej lub akumulacji dla inwestorów tolerujących ryzyko. Kluczowe wnioski: monitoruj przepływy netto na giełdach, wskaźniki płynności i koncentrację posiadaczy krótkoterminowych pod kątem zwiększonego ryzyka ogona i potencjalnych punktów wejścia.
Bearish
Raport podkreśla duże nierozliczone straty skoncentrowane w Bitcoinie (~85 mld USD) wraz ze kurczącą się płynnością giełd oraz zmniejszonymi wolumenami handlu. Te warunki zwiększają prawdopodobieństwo wymuszonych sprzedaży i zmienności podczas spadków, co jest bezpośrednio niedźwiedzie dla ceny BTC w krótkim terminie. Rozbieżne przepływy netto na giełdach — znaczne wypływy BTC, ale napływy ETH — sugerują, że sprzedający mogą zbywać podaż BTC, co może wywierać presję spadkową. Wzorce historyczne i komentarze analityków wskazują, że głębokie kieszenie strat często pojawiają się później w korektach, co oznacza, że ryzyko spadku i potencjał kaskady pozostają zwiększone. Jednak te same czynniki mogą stworzyć okazje kupna związane z powrotem do średniej dla traderów długoterminowych lub tolerujących ryzyko, gdy tylko płynność się ustabilizuje. Ogólnie rzecz biorąc, bezpośredni wpływ jest negatywny dla impetu cenowego BTC, podczas gdy długoterminowe skutki zależą od tego, czy płynność i napływy się odbudują.