Nhà điều hành Upbit Dunamu kháng cáo khoản tiền phạt 35,2 tỷ won của FIU; việc thi hành hình phạt tạm hoãn
Dunamu Inc., đơn vị vận hành sàn tiền mã hóa lớn nhất Hàn Quốc Upbit, đã nộp kháng cáo hành chính đối với khoản phạt 35,2 tỷ won (~26,5 triệu USD) do Cục Tình báo Tài chính (FIU) áp đặt sau cuộc thanh tra tháng 11/2024. FIU cáo buộc Dunamu vi phạm Đạo luật về Báo cáo và Sử dụng Thông tin Giao dịch Tài chính Cụ thể — chủ yếu là thiếu sót trong giám sát giao dịch AML/KYC và báo cáo giao dịch đáng ngờ. Bằng việc chính thức phản đối vào đầu năm 2025, Dunamu đã khởi xướng xem xét hành chính, tự động hoãn thi hành khoản phạt cho đến khi có quyết định của tòa án. Quá trình xem xét sẽ yêu cầu hai bên nộp quy trình nội bộ, hồ sơ kiểm toán và lời khai chuyên gia; tòa án có thể giữ nguyên, giảm hoặc hủy bỏ hình phạt. Tranh chấp diễn ra sau các cuộc thanh tra trước đó của FIU, vốn nêu ra các khoảng trống tuân thủ tại các sàn lớn khác ở Hàn Quốc, làm nổi bật những điểm yếu hệ thống trong AML/KYC dưới các quy định siết chặt sau 2022 (tài khoản ngân hàng tên thật, báo cáo giao dịch nâng cao, quy định AML/CFT nghiêm ngặt hơn). Trong ngắn hạn, dịch vụ giao dịch của Upbit vẫn hoạt động và không có ảnh hưởng dịch vụ ngay lập tức. Ở trung và dài hạn, một phán quyết ủng hộ FIU có thể buộc các sàn tăng chi cho tuân thủ và làm tăng chi phí người dùng, trong khi phán quyết ủng hộ Dunamu có thể thu hẹp phạm vi thực thi và giảm áp lực tuân thủ trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch nên theo dõi vụ việc để nắm các tác động tiềm tàng tới niềm tin thị trường, thanh khoản trên các sàn Hàn Quốc và bất kỳ thay đổi nào về phí hoặc chính sách niêm yết.
Neutral
Tác động vận hành ngay lập tức đối với Upbit là tối thiểu — giao dịch vẫn được duy trì và việc thi hành khoản phạt bị hoãn trong thời gian kháng cáo — vì vậy không có áp lực giảm trực tiếp ngắn hạn lên giá của bất kỳ token cụ thể nào được niêm yết trên Upbit. Niềm tin thị trường có thể bị ảnh hưởng ở phạm vi khu vực, nhưng việc hoãn thi hành làm giảm rủi ro gián đoạn ngay lập tức. Về lâu dài, phán quyết của tòa ủng hộ FIU có thể khiến các token niêm yết tại Hàn Quốc và thanh khoản trên sàn nội địa chịu áp lực giảm vì các sàn có thể tăng chi phí tuân thủ hoặc thắt chặt dịch vụ, có khả năng làm tăng phí người dùng hoặc hủy niêm yết các token rủi ro cao hơn. Ngược lại, phán quyết có lợi cho Dunamu sẽ có tác động trung tính đến tích cực đối với tâm lý thị trường ở Hàn Quốc bằng cách hạn chế phạm vi điều chỉnh và giảm chi phí tuân thủ dự kiến. Do các kết quả trái ngược này và tính chất thủ tục của kháng cáo, tác động ròng có khả năng nhất đối với giá của các tài sản giao dịch trên Upbit là trung tính cho đến khi có kết quả tòa án rõ ràng hoặc thay đổi hoạt động.