Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 5% khi chênh lệch lợi suất của Pháp tăng

Bài viết không đề cập đến chất xúc tác trực tiếp nào liên quan đến tiền mã hóa. Ý nghĩa chính đối với hoạt động giao dịch là tác động tiềm tàng của lợi suất trái phiếu, giá dầu và rủi ro chủ quyền đối với tâm lý chấp nhận rủi ro nói chung. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng trong thời gian dài có thể làm gia tăng sức hấp dẫn tương đối của các tài sản ít rủi ro hơn và thắt chặt các điều kiện tài chính; điều này thường gây sức ép lên tiền mã hóa và các tài sản rủi ro khác. Ngược lại, lợi suất tiếp tục giảm có thể làm dịu áp lực lên các thị trường đầu cơ. Tuy nhiên, ING dự đoán lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm sẽ tăng trở lại, khiến đợt giảm gần đây xuống dưới 5% trở thành một tín hiệu chưa chắc chắn thay vì một nguồn hỗ trợ rõ ràng. Giá dầu Brent trên 110 USD và chênh lệch lợi suất trái phiếu Pháp ngày càng nới rộng làm gia tăng lo ngại về lạm phát, chi phí huy động vốn và biến động thị trường, nhưng tâm lý yếu cho đến nay đã hạn chế việc điều chỉnh kỳ vọng lãi suất theo hướng thắt chặt mạnh hơn. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch tiền mã hóa có thể theo dõi lợi suất trái phiếu Kho bạc, kỳ vọng lãi suất và mức độ biến động để nhận biết thay đổi trong vị thế; các biến động mạnh có thể dẫn đến giảm rủi ro hoặc thanh lý. Về dài hạn, xu hướng lợi suất và chính sách của ngân hàng trung ương sẽ quan trọng hơn biến động đơn lẻ này. Vì báo cáo không có tin tức cụ thể về tiền mã hóa và các tín hiệu kinh tế vĩ mô trái chiều, tác động tổng thể dự kiến đối với tiền mã hóa là trung tính.