Morgan Stanley: energietekort voor Amerikaanse datacenters kan oplopen tot 70 GW
De nieuwste raming van Morgan Stanley wijst op een mogelijk stroomtekort van 70 gigawatt voor datacenters in de Verenigde Staten tegen 2028. Dat is een forse bijstelling ten opzichte van de eerdere raming van een tekort van 32 gigawatt, oftewel ongeveer 34% van de verwachte elektriciteitsbehoefte. De bank verwacht dat de vraag van datacenters kan oplopen tot 97 GW, 43% meer dan de eerdere raming van 68 GW, doordat AI-systemen en chipzendingen het verbruik opdrijven. Na verrekening van opties zoals gasturbines, brandstofcellen en kernenergie wordt het netto stroomtekort voor datacenters geschat op ongeveer 33 GW; het tekort kan tegen 2029 oplopen tot 68–72 GW. Volgens Morgan Stanley wordt de beschikbaarheid van elektriciteit een grotere belemmering voor de uitbreiding van AI dan het aanbod van chips. Aansluitingen op het elektriciteitsnet en verbeteringen aan de transmissie-infrastructuur kunnen vier tot zeven jaar duren, waardoor projecten mogelijk vertraging oplopen, vooral die van kleinere ontwikkelaars. Omgebouwde Bitcoin-miningsites kunnen enige verlichting bieden, omdat ze al op het net zijn aangesloten en over energie-intensieve infrastructuur beschikken, maar het rapport beschouwt dit als een secundaire oplossing. Eerdere contracten op voorspellingsmarkten wezen ook op een kans van 20% op een moratorium voor datacenters in Texas tegen januari 2028 en 18% in Louisiana; dit zijn marktverwachtingen, geen bevestigde beleidsplannen. Voor cryptohandelaren zijn de gevolgen voor Bitcoin indirect: concurrentie om elektriciteit kan de miningkosten en de vraag naar locaties beïnvloeden, maar geen van beide rapporten noemt een directe aanjager voor cryptoprijzen.
Neutral
De berichten beschrijven een toenemende beperking van de stroomvoorziening voor de uitbreiding van datacenters, maar wijzen niet op een direct effect op de prijs van Bitcoin. Op korte termijn kunnen handelaren de aandelen van miningbedrijven, energieprijzen en commentaar van Bitcoin-miners volgen om te zien of de elektriciteitskosten of de concurrentie om locaties veranderen. Zulke ontwikkelingen kunnen de waardering van miningbedrijven of de operationele beslissingen van miners beïnvloeden, zonder dat dit noodzakelijkerwijs de BTC-prijs verandert. Op langere termijn kunnen omgebouwde mininglocaties vraag aantrekken van exploitanten van datacenters, terwijl sterkere concurrentie om elektriciteit de kosten voor sommige miners kan verhogen. Het netto-effect op Bitcoin blijft onzeker en hangt af van energieprijzen, de hashrate, de winstgevendheid van mining en de bredere marktomstandigheden. Net als bij eerdere berichten over infrastructuur en energievoorziening kunnen prijsreacties beperkt blijven, tenzij de beperking leidt tot meetbare veranderingen in de activiteit van miners of in het algemene risicosentiment op de markt.