Morgan Stanley: niedobór energii dla centrów danych w USA może sięgnąć 70 GW
Najnowsza prognoza Morgan Stanley wskazuje, że do 2028 roku w Stanach Zjednoczonych może zabraknąć 70 gigawatów mocy dla centrów danych. To znaczna korekta wcześniejszej prognozy niedoboru na poziomie 32 gigawatów, czyli około 34% przewidywanego zapotrzebowania na energię elektryczną. Bank przewiduje, że zapotrzebowanie centrów danych może wzrosnąć do 97 GW — o 43% powyżej wcześniejszej prognozy wynoszącej 68 GW — ponieważ systemy AI i dostawy chipów zwiększają zużycie energii. Po uwzględnieniu takich rozwiązań jak turbiny gazowe, ogniwa paliwowe i energetyka jądrowa, szacowany niedobór netto energii dla centrów danych wynosi około 33 GW; do 2029 roku może wzrosnąć do 68–72 GW. Morgan Stanley twierdzi, że dostępność energii elektrycznej staje się większym ograniczeniem rozwoju AI niż podaż chipów. Przyłączenie do sieci i modernizacja infrastruktury przesyłowej mogą trwać od czterech do siedmiu lat, co może opóźnić projekty, zwłaszcza realizowane przez mniejszych deweloperów. Przekształcone obiekty do kopania Bitcoina mogłyby nieco pomóc, ponieważ mają już dostęp do sieci i energochłonną infrastrukturę, ale raport uznaje to za rozwiązanie drugorzędne. Wcześniejsze kontrakty na rynkach predykcyjnych wskazywały również na 20-procentowe prawdopodobieństwo wprowadzenia moratorium na centra danych w Teksasie do stycznia 2028 roku oraz 18-procentowe w Luizjanie; są to oczekiwania rynkowe, a nie potwierdzone plany polityczne. Dla traderów kryptowalutowych wpływ na Bitcoina jest pośredni: konkurencja o energię elektryczną może oddziaływać na koszty kopania i popyt na lokalizacje, ale żaden z raportów nie wskazuje bezpośredniego czynnika napędzającego ceny kryptowalut.
Neutral
Raporty opisują narastające ograniczenia w dostępie do energii elektrycznej, które utrudniają rozbudowę centrów danych, ale nie wskazują na bezpośredni wpływ na cenę Bitcoina. W krótkim terminie inwestorzy mogą obserwować akcje spółek wydobywczych, ceny energii i komentarze górników Bitcoina, szukając oznak zmian kosztów energii elektrycznej lub konkurencji o lokalizacje. Takie wydarzenia mogą wpływać na wyceny spółek wydobywczych lub decyzje operacyjne górników, niekoniecznie zmieniając cenę BTC. W dłuższej perspektywie przekształcone lokalizacje kopalń mogą przyciągnąć popyt ze strony operatorów centrów danych, a nasilająca się konkurencja o energię elektryczną może podnieść koszty niektórych górników. Łączny wpływ na Bitcoina pozostaje niepewny i zależy od cen energii, hashrate’u, rentowności wydobycia oraz ogólnej sytuacji rynkowej. Podobnie jak w przypadku wcześniejszych wiadomości o infrastrukturze i dostawach energii, reakcje cen mogą być ograniczone, o ile ograniczenia nie doprowadzą do mierzalnych zmian w aktywności górników lub nastrojach rynkowych dotyczących ryzyka.