Morgan Stanley: Maaaring umabot sa 70 GW ang kakulangan sa kuryente ng mga data center sa US
Tinutukoy ng pinakabagong pagtataya ng Morgan Stanley ang posibleng kakulangan na 70 gigawatt sa suplay ng kuryente para sa mga data center sa US pagsapit ng 2028. Malaki itong pag-amyenda mula sa naunang tantiya nitong 32-gigawatt na kakulangan, o humigit-kumulang 34% ng inaasahang pangangailangan sa kuryente. Tinataya ng bangko na maaaring umabot sa 97 GW ang demand ng mga data center—43% na mas mataas kaysa sa dati nitong pagtatayang 68 GW—habang pinatataas ng mga AI system at pagpapadala ng mga chip ang konsumo. Matapos isaalang-alang ang mga opsyon gaya ng mga gas turbine, fuel cell at enerhiyang nuklear, tinatayang nasa 33 GW ang netong kakulangan sa kuryente para sa mga data center; maaari itong lumaki sa 68–72 GW pagsapit ng 2029. Ayon sa Morgan Stanley, mas nagiging malaking hadlang sa pagpapalawak ng AI ang pagkakaroon ng kuryente kaysa sa suplay ng chip. Maaaring abutin ng apat hanggang pitong taon ang mga koneksyon sa grid at mga pag-upgrade sa transmisyon, na posibleng magpaantala sa mga proyekto, lalo na para sa mas maliliit na developer. Makakatulong nang kaunti ang mga dating lugar ng pagmimina ng Bitcoin na gagamitin muli, dahil may koneksyon na ang mga ito sa grid at mayroon nang imprastrakturang malakas gumamit ng enerhiya; gayunman, itinuturing ito ng ulat na pangalawang solusyon lamang. Ipinahiwatig din ng mga naunang kontrata sa prediction market na may 20% posibilidad ng moratoryum sa mga data center sa Texas at 18% sa Louisiana pagsapit ng Enero 2028. Mga inaasahan ito ng merkado, hindi mga planong pampatakaran na kumpirmado na. Para sa mga crypto trader, di-tuwiran ang mga implikasyon nito sa Bitcoin: maaaring maapektuhan ng kompetisyon sa kuryente ang gastos sa pagmimina at demand para sa mga lugar na pagtatayuan, ngunit walang ulat na tumukoy ng direktang salik na magpapagalaw sa presyo ng cryptocurrency.
Neutral
Inilalarawan ng mga ulat ang lumalaking limitasyon sa suplay ng kuryente para sa pagpapalawak ng mga data center, ngunit wala itong tinutukoy na direktang epekto sa presyo ng Bitcoin. Sa maikling panahon, maaaring subaybayan ng mga trader ang mga stock ng kompanya ng pagmimina, presyo ng enerhiya, at mga pahayag ng mga Bitcoin miner upang malaman kung nagbabago ang gastos sa kuryente o ang kompetisyon sa mga lokasyon. Maaaring makaapekto ang mga ganitong pangyayari sa valuation ng mga kompanya ng pagmimina o sa mga pasyang pang-operasyon ng mga miner, ngunit hindi ito nangangahulugang magbabago ang presyo ng BTC. Sa mas mahabang panahon, maaaring makahikayat ng demand mula sa mga operator ng data center ang mga dating minahan na muling gagamitin, habang maaaring tumaas ang gastos ng ilang miner dahil sa mas matinding kompetisyon sa pagkuha ng kuryente. Hindi pa tiyak ang kabuuang epekto nito sa Bitcoin at nakadepende ito sa presyo ng enerhiya, hash rate, kakayahang kumita ng pagmimina, at mas malawak na kalagayan ng merkado. Gaya ng mga naunang balita tungkol sa imprastraktura at suplay ng enerhiya, maaaring limitado ang reaksiyon ng presyo maliban kung magdudulot ang kakulangan ng nasusukat na pagbabago sa aktibidad ng mga miner o sa saloobin sa panganib sa buong merkado.