Saham semikonduktor merosot seiring meningkatnya kekhawatiran tentang pendanaan AI

Saham semikonduktor anjlok tajam ketika investor menilai ulang belanja AI dan risiko pembiayaan. Philadelphia Semiconductor Index (SOX) turun sekitar 16% selama delapan sesi berturut-turut, rentetan penurunan terpanjang sejak Oktober 2008, dan melemah sekitar 24% sejak pertengahan Juni. Sebagai perbandingan, S&P 500 naik sekitar 2%, sementara rasio SOX terhadap S&P 500 mencapai 1,45, level terendah sejak April 2026. Meski demikian, rasio tersebut masih 142% di atas titik terendah pasar bearish 2022. Semua 30 konstituen SOX turun pada 16 Oktober. Saham Arm merosot sekitar 7%, sementara Broadcom, Micron, AMD, Intel, Lam Research, dan KLA masing-masing turun sekitar 5%. Aksi jual yang lebih luas telah menghapus lebih dari US$1 triliun dari nilai perusahaan semikonduktor dan perusahaan terkait AI. Saham CoreWeave turun sekitar 25% dalam lima sesi, dan imbal hasil obligasinya naik di atas 15%. Investor khawatir biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat membatasi ekspansi pusat data AI yang dibiayai utang serta pesanan chip di masa mendatang. Inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan kembali memicu kekhawatiran bahwa suku bunga akan tetap tinggi. Penurunan ini terjadi setelah reli yang mendorong SOX naik lebih dari 60% pada 2026, sementara laporan laba belum menunjukkan bukti jelas melemahnya permintaan chip. Para trader mencermati panduan belanja modal dari hyperscaler, risiko kredit infrastruktur AI, inflasi, dan suku bunga. Bagi pasar kripto, peristiwa ini merupakan sinyal risk-off tidak langsung: pembiayaan yang lebih ketat dan minat yang melemah terhadap teknologi bertumbuh tinggi dapat menekan aset spekulatif, meski tidak ada dampak langsung terhadap mata uang kripto yang teridentifikasi.