AI 자금 조달 우려가 커지면서 반도체주 하락

투자자들이 AI 지출과 자금조달 위험을 재평가하면서 반도체 주가가 급락했다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 8거래일 연속 약 16% 하락해 2008년 10월 이후 가장 긴 연속 하락세를 기록했고, 6월 중순 이후로는 약 24% 내렸다. 반면 S&P 500은 약 2% 상승했으며, SOX와 S&P 500의 비율은 1.45로 떨어져 2026년 4월 이후 최저치를 기록했다. 다만 이 비율은 2022년 약세장 저점보다 여전히 142% 높은 수준이다. 10월 16일에는 SOX 구성 종목 30개가 모두 하락했다. Arm은 약 7% 떨어졌고 Broadcom, Micron, AMD, Intel, Lam Research, KLA는 각각 약 5% 하락했다. 광범위한 매도세로 반도체 및 AI 관련 기업의 시가총액에서 1조 달러 이상이 사라졌다. CoreWeave 주가는 5거래일 동안 약 25% 하락했고, 회사채 수익률은 15%를 넘어섰다. 투자자들은 차입 비용 상승이 부채로 자금을 조달하는 AI 데이터센터 확장과 향후 칩 주문을 제약할 수 있다고 우려한다. 예상보다 높은 미국 물가 상승률은 금리가 높은 수준을 유지할 것이라는 우려를 다시 불러왔다. 이번 하락은 2026년 SOX를 60% 넘게 끌어올린 랠리 뒤에 나타났으며, 지금까지 발표된 실적에서는 칩 수요 약화를 보여주는 뚜렷한 증거가 나오지 않았다. 트레이더들은 하이퍼스케일러의 자본 지출 가이던스, AI 인프라 신용 위험, 물가와 금리를 주시하고 있다. 암호화폐 시장에는 간접적인 위험회피 신호다. 자금조달 여건이 더 긴축되고 고성장 기술에 대한 투자심리가 약해지면 투기성 자산이 압박을 받을 수 있지만, 암호화폐에 대한 직접적인 영향은 확인되지 않았다.