Cổ phiếu ngành bán dẫn giảm khi lo ngại về việc cấp vốn cho AI gia tăng

Cổ phiếu ngành bán dẫn giảm mạnh khi nhà đầu tư đánh giá lại chi tiêu cho AI và các rủi ro tài chính. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) mất khoảng 16% trong tám phiên liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 10 năm 2008, và giảm khoảng 24% kể từ giữa tháng 6. Trong khi đó, S&P 500 tăng khoảng 2%, còn tỷ lệ SOX/S&P 500 chạm mức 1,45, thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2026. Dù vậy, tỷ lệ này vẫn cao hơn 142% so với mức đáy của thị trường giá xuống năm 2022. Cả 30 cổ phiếu thành phần của SOX đều giảm vào ngày 16 tháng 10. Arm mất khoảng 7%, trong khi Broadcom, Micron, AMD, Intel, Lam Research và KLA mỗi mã giảm khoảng 5%. Đợt bán tháo trên diện rộng đã xóa sổ hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị của các công ty bán dẫn và công ty có liên quan đến AI. Cổ phiếu CoreWeave giảm khoảng 25% trong năm phiên, còn lợi suất trái phiếu của công ty vượt 15%. Nhà đầu tư lo ngại chi phí vay cao hơn có thể hạn chế việc mở rộng các trung tâm dữ liệu AI bằng vốn vay và các đơn đặt hàng chip trong tương lai. Lạm phát tại Mỹ cao hơn dự kiến đã làm dấy lên trở lại lo ngại rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao. Đợt giảm này diễn ra sau đợt tăng đã đẩy SOX lên hơn 60% trong năm 2026; kết quả kinh doanh được công bố đến nay vẫn chưa cho thấy bằng chứng rõ ràng về nhu cầu chip suy yếu. Các nhà giao dịch đang theo dõi kế hoạch chi tiêu vốn của các tập đoàn siêu quy mô, rủi ro tín dụng của hạ tầng AI, lạm phát và lãi suất. Đối với thị trường tiền mã hóa, diễn biến này là tín hiệu gián tiếp cho thấy tâm lý né tránh rủi ro: điều kiện tài chính thắt chặt hơn và khẩu vị suy giảm đối với công nghệ tăng trưởng cao có thể gây sức ép lên các tài sản đầu cơ, dù chưa xác định được tác động trực tiếp nào đến tiền mã hóa.