ייצור הציוד החשמלי בארה״ב ירד ב־9% בעוד המחירים מזנקים
לפי ניתוח ששיתפה a16z, כושר הייצור של ציוד חשמלי בארה״ב ירד ב־9% מאז 2019, בעוד שהמחירים עלו ב־69%. מחירי השנאים וציוד המיתוג כמעט הוכפלו, והיבוא של מוצרים אלה גבוה בכ־80% לעומת רמתו ב־2019.
המפעלים פועלים בניצולת של 87% — הרמה הגבוהה ביותר מאז 2008 — אך התפוקה של המפעלים הקיימים ירדה ב־7%. הנתונים מצביעים על צמצום כושר הייצור ועל היצע מוגבל, בעוד שהביקוש לחשמל גדל, בין היתר מצד מרכזי נתונים של בינה מלאכותית. בתחום תשתיות הטכנולוגיה והאנרגיה, העלויות הגבוהות יותר של הציוד וההיצע המוגבל עלולים להוסיף לעיכובים בפרויקטים ולהגביר את הלחצים האינפלציוניים.
Neutral
הדוח אינו מצביע על גורם ישיר שעשוי להשפיע על מחירי מטבעות הקריפטו. ההשפעה האפשרית על השוק היא עקיפה: קיבולת מוגבלת של ציוד חשמלי בארה״ב ועליית מחירים עשויות להגדיל עלויות ולעכב פרויקטים של מרכזי נתונים ושל תשתיות חשמל, לרבות פרויקטים התומכים בבינה מלאכותית. הדבר עלול לפגוע בסנטימנט כלפי חברות טכנולוגיה הקשורות לבינה מלאכותית, ובמידה מסוימת גם כלפי כורי קריפטו או מפעילי מרכזי נתונים הזקוקים לכמויות חשמל גדולות.
בטווח הקצר, סביר יותר שסוחרים יגיבו לתיאבון הכללי לסיכון, לציפיות לגבי הריבית, לתנועות הביטקוין ולחדשות הקשורות לקריפטו, מאשר לנתוני הייצור האלה. אם משקיעים יפרשו את הנתונים כראיה לאינפלציה מתמשכת או להאטה בהתרחבות התשתיות, נכסי סיכון עלולים להימצא תחת לחץ מסוים. עם זאת, אין זה סביר שהכתבה לבדה תשנה באופן מהותי את כיוון שוק הקריפטו או את יציבותו.
בטווח הארוך, מגבלות מתמשכות באספקת החשמל עלולות להשפיע על הכדאיות הכלכלית ועל תוכניות ההתרחבות של עסקים עתירי אנרגיה, לרבות חלק מפעילות הכרייה. מנגד, השקעות במפעלים חדשים, בציוד לרשת החשמל ובייצור חשמל עשויות ליצור הזדמנויות לספקי תשתיות. צווארי בקבוק דומים בשרשרת האספקה העלו לעיתים את העלויות בענפי הטכנולוגיה, אך השפעתם על הקריפטו הייתה בדרך כלל תלויה בנזילות ובתנאי השוק הרחבים יותר. בסך הכול, ההשלכות על הקריפטו עקיפות ולא ודאיות, ולכן הסיווג הניטרלי מתאים.