De productie van elektrische apparatuur in de VS daalt met 9% terwijl de prijzen fors stijgen
Volgens een analyse die door a16z is gedeeld, is de productiecapaciteit voor elektrische apparatuur in de VS sinds 2019 met 9% gedaald, terwijl de prijzen met 69% zijn gestegen. De prijzen van transformatoren en schakelapparatuur zijn bijna verdubbeld, en de import van deze producten ligt ongeveer 80% boven het niveau van 2019.
Fabrieken draaien op 87% van hun capaciteit, het hoogste niveau sinds 2008. Toch is de productie van bestaande fabrieken met 7% gedaald. De cijfers wijzen op een krimpende capaciteit en een krap aanbod, terwijl de vraag naar elektriciteit toeneemt, onder meer vanuit AI-datacenters. Voor technologische en energie-infrastructuur kunnen hogere apparatuurkosten en een beperkt aanbod leiden tot vertragingen bij projecten en extra inflatoire druk.
Neutral
Het rapport noemt geen directe katalysator voor de prijzen van cryptovaluta. De waarschijnlijke invloed op de markt is indirect: een kleinere productiecapaciteit voor elektrische apparatuur in de VS en stijgende prijzen kunnen de kosten verhogen en projecten voor datacenters en energie-infrastructuur vertragen, waaronder projecten die AI ondersteunen. Dat kan het sentiment rond technologiebedrijven die met AI te maken hebben onder druk zetten en, in mindere mate, rond cryptominers of datacenterexploitanten met een grote energiebehoefte.
Op korte termijn zullen handelaren waarschijnlijk sterker reageren op de algemene risicobereidheid, renteverwachtingen, Bitcoinstromen en cryptospecifiek nieuws dan op deze productiegegevens. Als beleggers de cijfers opvatten als bewijs voor aanhoudende inflatie of een tragere uitbreiding van de infrastructuur, kunnen risicovolle activa enige druk ondervinden. Toch is het onwaarschijnlijk dat het artikel op zichzelf de richting of stabiliteit van de cryptomarkt wezenlijk verandert.
Op langere termijn kunnen aanhoudende beperkingen op het gebied van stroomvoorziening de bedrijfsmodellen en uitbreidingsplannen van energie-intensieve bedrijven beïnvloeden, waaronder bepaalde miningactiviteiten. Daar staat tegenover dat investeringen in nieuwe fabrieken, apparatuur voor het elektriciteitsnet en energieopwekking kansen kunnen bieden aan infrastructuurleveranciers. Vergelijkbare knelpunten in de toeleveringsketen hebben de kosten in verschillende technologiesectoren soms opgedreven, maar hun effect op crypto hing doorgaans af van de bredere liquiditeit en marktomstandigheden. Per saldo zijn de gevolgen voor crypto indirect en onzeker, wat een neutrale classificatie rechtvaardigt.