Produkcja sprzętu elektrycznego w USA spada o 9% w obliczu gwałtownego wzrostu cen
Według analizy udostępnionej przez a16z moce produkcyjne amerykańskiego sektora urządzeń elektrycznych spadły od 2019 roku o 9%, podczas gdy ceny wzrosły o 69%. Ceny transformatorów i aparatury łączeniowej niemal się podwoiły, a import tych produktów jest o około 80% wyższy niż w 2019 roku.
Fabryki wykorzystują 87% mocy produkcyjnych — najwięcej od 2008 roku — a mimo to produkcja w istniejących zakładach spadła o 7%. Dane wskazują na kurczenie się mocy produkcyjnych i ograniczoną podaż w obliczu rosnącego zapotrzebowania na energię elektryczną, również ze strony centrów danych AI. W przypadku infrastruktury technologicznej i energetycznej wyższe koszty urządzeń oraz ograniczona dostępność mogą opóźniać projekty i nasilać presję inflacyjną.
Neutral
Raport nie wskazuje bezpośredniego czynnika, który mógłby wpłynąć na ceny kryptowalut. Jego prawdopodobny wpływ na rynek jest pośredni: mniejsze moce produkcyjne w USA w zakresie urządzeń elektrycznych i rosnące ceny mogą zwiększyć koszty oraz opóźnić projekty centrów danych i infrastruktury energetycznej, w tym te wspierające rozwój AI. Może to pogorszyć nastroje wobec firm technologicznych powiązanych z AI, a w mniejszym stopniu także wobec kopaczy kryptowalut lub operatorów centrów danych o dużym zapotrzebowaniu na energię.
W krótkim terminie inwestorzy prawdopodobnie będą silniej reagować na ogólną skłonność do ryzyka, oczekiwania dotyczące stóp procentowych, przepływy związane z Bitcoinem i wiadomości dotyczące samych kryptowalut niż na te dane o produkcji. Jeśli uznają te liczby za dowód utrzymującej się inflacji lub wolniejszej rozbudowy infrastruktury, aktywa ryzykowne mogą znaleźć się pod pewną presją. Sam artykuł raczej nie zmieni jednak znacząco kierunku ani stabilności rynku kryptowalut.
W dłuższej perspektywie utrzymujące się ograniczenia w dostępie do energii mogą wpłynąć na opłacalność i plany rozwoju energochłonnych przedsiębiorstw, w tym niektórych operacji wydobywczych. Z drugiej strony inwestycje w nowe fabryki, urządzenia do sieci elektroenergetycznych i wytwarzanie energii mogą stworzyć możliwości dla dostawców infrastruktury. Podobne wąskie gardła w łańcuchach dostaw bywały przyczyną wzrostu kosztów w różnych sektorach technologicznych, ale ich wpływ na kryptowaluty zależał na ogół od szerszej płynności i warunków rynkowych. Ogólnie rzecz biorąc, konsekwencje dla kryptowalut są pośrednie i niepewne, co uzasadnia neutralną klasyfikację.