Fiyatlar hızla yükselirken ABD'de elektrikli ekipman üretimi %9 düştü
a16z tarafından paylaşılan bir analize göre, ABD’de elektrik ekipmanı üretim kapasitesi 2019’dan bu yana %9 azalırken fiyatlar %69 arttı. Transformatör ve şalt ekipmanı fiyatları neredeyse ikiye katlandı; bu ürünlerin ithalatı ise 2019 seviyelerinin yaklaşık %80 üzerine çıktı.
Fabrikalar %87 kapasite kullanım oranıyla çalışıyor; bu, 2008’den bu yana görülen en yüksek seviye. Buna rağmen mevcut tesislerin üretimi %7 düştü. Veriler, yapay zekâ veri merkezleri de dâhil olmak üzere elektrik talebi artarken kapasitenin daraldığına ve arzın sıkıştığına işaret ediyor. Teknoloji ve enerji altyapısı projelerinde ekipman maliyetlerinin yükselmesi ve arzın sınırlı olması, gecikmelere ve enflasyonist baskıların artmasına yol açabilir.
Neutral
Rapor, kripto para fiyatlarını doğrudan etkileyebilecek bir katalizör belirtmiyor. Piyasa üzerindeki muhtemel etkisi dolaylı: ABD’de elektrik ekipmanı üretim kapasitesinin azalması ve fiyatların yükselmesi, maliyetleri artırıp yapay zekâyı destekleyenler de dâhil olmak üzere veri merkezi ve enerji altyapısı projelerini geciktirebilir. Bu durum, yapay zekâyla bağlantılı teknoloji şirketlerine yönelik algıyı ve sınırlı ölçüde, yüksek enerji ihtiyacı olan kripto madencilerini veya veri merkezi işletmecilerini olumsuz etkileyebilir.
Kısa vadede yatırımcıların bu üretim verilerinden çok genel risk iştahına, faiz beklentilerine, Bitcoin akışlarına ve kriptoya özgü haberlere tepki vermesi daha olasıdır. Yatırımcılar verileri kalıcı enflasyonun veya altyapı yatırımlarındaki genişlemenin yavaşladığının kanıtı olarak yorumlarsa riskli varlıklar bir miktar baskı altında kalabilir. Ancak tek başına bu makalenin kripto piyasasının yönünü ya da istikrarını kayda değer ölçüde değiştirmesi beklenmez.
Uzun vadede, enerji kısıtlarının sürmesi enerji yoğun işletmelerin, bazı madencilik faaliyetleri de dâhil olmak üzere, ekonomisini ve büyüme planlarını etkileyebilir. Buna karşılık yeni fabrikalara, şebeke ekipmanlarına ve enerji üretimine yapılan yatırımlar altyapı sağlayıcıları için fırsatlar yaratabilir. Benzer tedarik zinciri darboğazları zaman zaman teknoloji sektörlerinde maliyetleri artırmış olsa da bunların kripto üzerindeki etkisi genellikle daha geniş likidite ve piyasa koşullarına bağlı olmuştur. Genel olarak kripto açısından sonuçlar dolaylı ve belirsizdir; bu nedenle nötr sınıflandırma uygundur.