Sản lượng thiết bị điện của Mỹ giảm 9% khi giá tăng vọt
Theo một phân tích được a16z chia sẻ, năng lực sản xuất thiết bị điện của Mỹ đã giảm 9% kể từ năm 2019, trong khi giá tăng 69%. Giá máy biến áp và thiết bị đóng cắt gần như tăng gấp đôi, còn lượng nhập khẩu các sản phẩm này cao hơn khoảng 80% so với mức năm 2019.
Các nhà máy đang hoạt động ở mức 87% công suất, cao nhất kể từ năm 2008; tuy nhiên, sản lượng từ các nhà máy hiện hữu đã giảm 7%. Những số liệu này cho thấy năng lực sản xuất đang thu hẹp và nguồn cung khan hiếm, trong khi nhu cầu điện tăng lên, bao gồm cả nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI. Đối với hạ tầng công nghệ và năng lượng, chi phí thiết bị cao hơn cùng nguồn cung hạn chế có thể làm chậm các dự án và gia tăng áp lực lạm phát.
Neutral
Báo cáo không xác định yếu tố nào trực tiếp thúc đẩy giá tiền mã hóa. Tác động có khả năng xảy ra đối với thị trường là gián tiếp: năng lực sản xuất thiết bị điện của Mỹ suy giảm và giá tăng có thể làm tăng chi phí, trì hoãn các dự án trung tâm dữ liệu và hạ tầng điện, bao gồm cả những dự án hỗ trợ AI. Điều này có thể gây sức ép lên tâm lý đối với các công ty công nghệ liên quan đến AI và, ở mức độ hạn chế, các đơn vị khai thác tiền mã hóa hoặc vận hành trung tâm dữ liệu có nhu cầu điện lớn.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch nhiều khả năng sẽ phản ứng với khẩu vị rủi ro chung, kỳ vọng về lãi suất, dòng vốn Bitcoin và tin tức riêng của lĩnh vực tiền mã hóa hơn là dữ liệu sản xuất này. Nếu nhà đầu tư xem các số liệu là dấu hiệu cho thấy lạm phát dai dẳng hoặc tốc độ mở rộng hạ tầng chậm lại, tài sản rủi ro có thể chịu một phần áp lực. Tuy nhiên, chỉ riêng bài viết này khó có thể làm thay đổi đáng kể xu hướng hoặc mức độ ổn định của thị trường tiền mã hóa.
Về dài hạn, tình trạng hạn chế nguồn điện kéo dài có thể ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế và kế hoạch mở rộng của các doanh nghiệp tiêu thụ nhiều năng lượng, trong đó có một số hoạt động khai thác. Ngược lại, đầu tư vào nhà máy mới, thiết bị lưới điện và sản xuất điện có thể tạo cơ hội cho các nhà cung cấp hạ tầng. Những nút thắt tương tự trong chuỗi cung ứng đôi khi đã làm tăng chi phí trên nhiều lĩnh vực công nghệ, nhưng tác động của chúng đến tiền mã hóa nhìn chung phụ thuộc vào thanh khoản và điều kiện thị trường rộng hơn. Nhìn chung, hệ quả đối với tiền mã hóa là gián tiếp và chưa chắc chắn, nên việc phân loại trung lập là phù hợp.