US-BIP- und PCE-Daten könnten die Fed-Zinsen und Kryptowährungen beeinflussen
Die US-BIP-Daten für das dritte Quartal und die PCE-Inflationsdaten für September werden am 29. Oktober um 8:30 Uhr ET veröffentlicht – einen Tag, nachdem die Federal Reserve ihren Leitzins in einer Abstimmung mit 10 zu 2 Stimmen bei 3,75–4,00 % belassen hat. Beide abweichenden Mitglieder sprachen sich für eine Zinserhöhung aus. Die Märkte rechnen mit einem annualisierten BIP-Wachstum von rund 3,2 %, einem Anstieg der Kern-PCE-Inflation um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr. Die Gesamt-PCE-Inflation lag im August im Jahresvergleich bei 3,4 %.
Händler werden die BIP- und PCE-Zahlen – darunter Konsumausgaben, Unternehmensinvestitionen, Lagerbestände und Handel – auswerten, um Hinweise auf die Zinsentscheidung der Fed im Dezember zu erhalten. Starkes Wachstum zusammen mit einer höheren Inflation könnte die Renditen von US-Staatsanleihen steigen lassen und die Aussicht auf eine restriktivere Geldpolitik stärken. Schwächeres Wachstum und eine nachlassende Inflation könnten hingegen die Zinserwartungen senken, zugleich aber Sorgen über die wirtschaftliche Dynamik schüren. Für die Kryptomärkte sind die Veröffentlichungen makroökonomische Impulsgeber und keine direkten Nachrichten zu digitalen Vermögenswerten: Veränderungen bei Renditen, dem US-Dollar und der allgemeinen Risikobereitschaft könnten kurzfristige Volatilität auslösen.
Neutral
Die Veröffentlichungen zum BIP und zum PCE verändern nicht direkt die Fundamentaldaten einer bestimmten Kryptowährung. Daher ist die insgesamt erwartete Kurswirkung neutral. Kurzfristig könnten Überraschungen beim BIP oder bei der Kern-PCE die Renditen von US-Staatsanleihen, den US-Dollar und die Zinserwartungen bewegen und Händler dazu veranlassen, ihr Engagement in Kryptowährungen und anderen risikoreichen Anlagen anzupassen. Starkes Wachstum in Verbindung mit einer höheren Inflation könnte Kryptowährungen belasten, wenn Renditen und Dollar steigen. Eine kühlere Inflation könnte die Kurse stützen, wenn die Märkte mit niedrigeren Zinsen rechnen. Auch gegenteilige Reaktionen sind möglich, falls die Daten die Erwartungen hinsichtlich des Wirtschaftswachstums oder der Risikobereitschaft verändern.
Längerfristig könnten die Berichte dazu beitragen, die Erwartungen an die Fed-Entscheidung im Dezember und an die allgemeine Liquiditätslage zu prägen. Ähnliche makroökonomische Veröffentlichungen haben rund um ihre Bekanntgabe häufig für Volatilität gesorgt. Ihre nachhaltige Wirkung auf Kryptowährungen hing jedoch davon ab, wie sie die Erwartungen an die Geldpolitik und die Nachfrage der Anleger nach Risiko veränderten. Da weder ein bestimmter Token noch eine Kursrichtung benannt wurde, sind die Daten eher als Auslöser für Volatilität denn als klares bullisches oder bärisches Signal zu betrachten.