Los datos del PIB y del PCE de EE. UU. podrían influir en los tipos de interés de la Fed y las criptomonedas
Los datos del PIB de Estados Unidos del tercer trimestre y de la inflación PCE de septiembre se publicarán el 29 de octubre a las 8:30 a. m., hora del Este, un día después de que la Reserva Federal mantuviera su tipo oficial en el 3,75 %-4,00 % con una votación de 10 a 2. Los dos miembros discrepantes eran partidarios de subir los tipos. Los mercados prevén un crecimiento anualizado del PIB de alrededor del 3,2 %, junto con un aumento mensual del 0,3 % y anual del 3,1 % de la inflación PCE subyacente; la inflación PCE general se situó en el 3,4 % interanual en agosto.
Los operadores analizarán las cifras del PIB y del PCE —incluidos el gasto de los consumidores, la inversión empresarial, las existencias y el comercio— para buscar indicios sobre la decisión de tipos de la Fed en diciembre. Un crecimiento sólido acompañado de una inflación más elevada podría impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro y respaldar unas perspectivas de política monetaria más restrictivas, mientras que un crecimiento más débil y una inflación a la baja podrían reducir las expectativas sobre los tipos, pero aumentar la preocupación por el impulso económico. Para los mercados de criptomonedas, estos datos son catalizadores macroeconómicos, no noticias directas sobre activos digitales: los movimientos de los rendimientos, el dólar estadounidense y el apetito general por el riesgo podrían provocar volatilidad a corto plazo.
Neutral
Las publicaciones del PIB y del PCE no modifican directamente los fundamentales de ninguna criptomoneda concreta, por lo que, en conjunto, se espera que su impacto en los precios sea neutral. A corto plazo, las sorpresas en el PIB o en el PCE subyacente podrían mover los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar estadounidense y las expectativas sobre los tipos de interés, lo que llevaría a los operadores a ajustar su exposición a las criptomonedas y a otros activos de riesgo. Un crecimiento sólido combinado con una inflación más alta de lo previsto podría presionar a la baja las criptomonedas si suben los rendimientos y el dólar; una inflación más moderada podría respaldar los precios si los mercados anticipan tipos más bajos. También podrían producirse reacciones opuestas si los datos modifican las expectativas sobre el crecimiento económico o el apetito por el riesgo.
A más largo plazo, estos informes pueden contribuir a configurar las expectativas sobre la decisión de la Fed en diciembre y las perspectivas generales de liquidez. Publicaciones macroeconómicas similares suelen provocar volatilidad en torno al momento de su publicación, pero su efecto duradero en las criptomonedas ha dependido de cómo alteren las expectativas sobre la política monetaria y la demanda de los inversores por activos de riesgo. Al no haberse identificado ningún token concreto ni una dirección determinada, lo más adecuado es considerar estos datos un catalizador de volatilidad, más que una señal claramente alcista o bajista.