נתוני התמ״ג וה-PCE של ארה״ב עשויים להשפיע על הריבית של הפד ועל מטבעות קריפטוגרפיים
נתוני התמ״ג של ארה״ב לרבעון השלישי ונתוני אינפלציית ה-PCE לחודש ספטמבר יתפרסמו ב-29 באוקטובר בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי של ארה״ב, יום לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית המוניטרית בטווח של 3.75%–4.00% בהצבעה של 10 מול 2. שני החברים שהתנגדו תמכו בהעלאת ריבית. השווקים צופים צמיחה שנתית בקצב של כ-3.2% בתמ״ג, ועלייה של 0.3% באינפלציית ה-PCE הבסיסית לעומת החודש הקודם ושל 3.1% לעומת השנה הקודמת. באוגוסט עמדה אינפלציית ה-PCE הכוללת על 3.4% בחישוב שנתי.
הסוחרים ינתחו את נתוני התמ״ג וה-PCE, לרבות הוצאות הצרכנים, השקעות העסקים, המלאים והסחר, כדי למצוא רמזים לגבי החלטת הריבית של הפד בדצמבר. צמיחה חזקה לצד אינפלציה גבוהה יותר עשויות להעלות את תשואות אג״ח האוצר ולחזק את התחזית למדיניות מצמצמת יותר. מנגד, צמיחה חלשה יותר ואינפלציה מתמתנת עשויות להוריד את ציפיות הריבית, אך גם לעורר חששות לגבי המומנטום הכלכלי. עבור שוקי הקריפטו, פרסומי הנתונים הם זרזים מקרו-כלכליים ולא חדשות ישירות על נכסים דיגיטליים: תנועות בתשואות, בדולר האמריקאי ובתיאבון הרחב יותר לסיכון עשויות להוביל לתנודתיות בטווח הקצר.
Neutral
פרסומי התמ״ג וה־PCE אינם משנים ישירות את הנתונים הבסיסיים של מטבע קריפטוגרפי מסוים, ולכן ההשפעה הצפויה על המחירים היא ניטרלית בסך הכול. בטווח הקצר, הפתעות בנתוני התמ״ג או ה־PCE הבסיסי עשויות להשפיע על תשואות אג״ח האוצר, על הדולר האמריקאי ועל ציפיות הריבית, ולגרום לסוחרים להתאים את החשיפה שלהם לקריפטו ולנכסי סיכון אחרים. צמיחה חזקה לצד אינפלציה גבוהה מהצפוי עשויה להכביד על הקריפטו אם התשואות והדולר יעלו; אינפלציה מתונה יותר עשויה לתמוך במחירים אם השווקים יצפו לירידת ריבית. ייתכנו גם תגובות הפוכות אם הנתונים ישנו את הציפיות בנוגע לצמיחה הכלכלית או לתיאבון לסיכון.
בטווח הארוך יותר, הדוחות עשויים לסייע בעיצוב הציפיות לקראת החלטת הפד בדצמבר ולגבי תחזית הנזילות הרחבה. פרסומים מאקרו־כלכליים דומים גרמו לעיתים קרובות לתנודתיות סביב מועד פרסומם, אך השפעתם המתמשכת על הקריפטו הייתה תלויה באופן שבו הם שינו את הציפיות למדיניות המוניטרית ואת הביקוש של משקיעים לנכסי סיכון. מאחר שלא צוינו אסימון מסוים או כיוון מוגדר, עדיף לראות בנתונים זרז לתנודתיות ולא אות ברור לעליות או לירידות.