Amerikaanse bbp- en PCE-cijfers kunnen invloed hebben op de Fed-rente en crypto
De Amerikaanse bbp-cijfers over het derde kwartaal en de PCE-inflatie over september verschijnen op 29 oktober om 8.30 uur ET, een dag nadat de Federal Reserve haar beleidsrente bij een stemming van 10 tegen 2 op 3,75%-4,00% had gehouden. Beide tegenstemmers waren voorstander van een renteverhoging. De markten verwachten een geannualiseerde bbp-groei van ongeveer 3,2%, een maandelijkse stijging van de kern-PCE-inflatie met 0,3% en een jaarlijkse stijging van 3,1%. De totale PCE-inflatie bedroeg in augustus 3,4% op jaarbasis.
Handelaren zullen de bbp- en PCE-cijfers beoordelen — waaronder de consumentenbestedingen, bedrijfsinvesteringen, voorraden en handel — op aanwijzingen voor het rentebesluit van de Fed in december. Sterke groei in combinatie met hogere inflatie kan de rente op Amerikaanse staatsobligaties opdrijven en de vooruitzichten op een strakker monetair beleid ondersteunen. Zwakkere groei en afnemende inflatie kunnen de renteverwachtingen juist verlagen, maar ook de zorgen over het economische momentum vergroten. Voor cryptomarkten zijn de publicaties macro-economische aanjagers en geen rechtstreeks nieuws over digitale activa: bewegingen in de rente, de Amerikaanse dollar en de algemene risicoappetijt kunnen op korte termijn volatiliteit veroorzaken.
Neutral
De publicaties van het bbp en de PCE veranderen de fundamenten van geen enkele specifieke cryptovaluta rechtstreeks. Daarom is het verwachte prijseffect over het geheel genomen neutraal. Op korte termijn kunnen verrassingen in het bbp of de kern-PCE de rente op Amerikaanse staatsobligaties, de Amerikaanse dollar en de renteverwachtingen beïnvloeden. Daardoor kunnen handelaren hun blootstelling aan crypto en andere risicovolle activa aanpassen. Sterke groei in combinatie met hogere inflatie kan druk zetten op crypto als de rente en de dollar stijgen; een gematigder inflatie kan de prijzen ondersteunen als de markten lagere rentes verwachten. Ook tegengestelde reacties zijn mogelijk als de gegevens de verwachtingen over de economische groei of de risicobereidheid veranderen.
Op langere termijn kunnen de rapporten mede bepalend zijn voor de verwachtingen rond het besluit van de Fed in december en de bredere liquiditeitsvooruitzichten. Vergelijkbare macro-economische publicaties hebben rond het moment van verschijnen vaak voor volatiliteit gezorgd, maar hun blijvende effect op crypto hing af van de invloed op de verwachtingen over het monetaire beleid en de vraag van beleggers naar risicovolle activa. Omdat er geen specifieke token of richting is genoemd, kunnen de gegevens het best worden gezien als een aanjager van volatiliteit en niet als een duidelijk bullish of bearish signaal.