הסיכויים להפסקת אש קרסו ל‑1.8% בעקבות תקיפות של ארה"ב‑ישראל ואיומי איראן
הסיכון הגיאופוליטי עולה בצורה חדה בסכסוך ארה"ב–איראן לאחר שמתקפות אוויר של ארה"ב וישראל פגעו במטרות המשטר בצפון־מערב איראן, בעוד איראן הזהירה מפעולה הכוללת מרכז נתונים של ה־UAE. לפי שווקי תחזיות שדווחו ב‑FT, הסיכוי להפסקת אש צנח שוב: חוזה "כן" ל‑7 באפריל ירד ל‑1.8% (מ‑8% אתמול).
התערבויות לטווח ארוך גם הן נחלשו באופן מהותי. 15 באפריל ירד ל‑8.5% (מ‑18%), 30 באפריל ירד ל‑23.5% (מ‑40%), ו‑31 במאי התקדם ל‑45.5% (מ‑40%). פעילות המסחר נותרה משמעותית: נפח USDC ל‑24 שעות כ‑$535.6k, ועומק השוק הצביע על כך שנדרש בערך $25.9k כדי להזיז את חוזה ה‑7 באפריל ב‑5 נקודות. המהלך הגדול ביותר היה מכירה מתמשכת במניות "כן", עם ירידה ניכרת של כנקודה סביב 01:12.
לסוחרים, המסקנה המרכזית היא שסיכויי הפסקת האש עוברים תמחור מחדש לכיוון הסתברות נמוכה יותר לפתרון בטווח הקצר. מניית "כן" ל‑7 באפריל נסחרה בסביבות 2 סנט (מה שמעיד על פוטנציאל עלייתי גדול אם תוצע הפסקת אש), אבל המחיר הנוכחי משדר סקפטיות. שימו לב לעדכונים מ‑CENTCOM ולאותות דיפלומטיים פוטנציאליים מעומאן או קטר, שכן שינויים חמורים ברטוריקה או שיחות מאחורי הקלעים מאומתות עלולים במהירות להפוך את הסיכויים להפסקת אש.
Bearish
המגמה האחרונה היא ירידה חדה בהסתברויות להפסקת אש בחוזים לטווח הקרוב והארוך, מה שמצביע על כך שהסוחרים מתמחרים סיכוי נמוך יותר לפריצת דרך דיפלומטית בטווח הקצר. סוג כזה של repricing בסגנון risk-off בדרך כלל מגדיל אי-ודאות ויכול להתרחב לקריפטו דרך סנטימנט סיכון רחב יותר בשוק, במיוחד כאשר מתרחשות הסלמות גיאופוליטיות. למרות שיש עדיין אופציונליות לצידו של ה-YES ל-7 באפריל, כיוון תנועת המחיר הוא בעקביות לעבר הסתברויות נמוכות יותר להפסקת אש, ועומק השוק/נפח USDC מרמזים שמדובר במכירה שמונעת על-ידי убежденות ולא במסחר דליל. בטווח הקצר, כותרות נוספות של CENTCOM/דיפלומטיות עלולות להמשיך ללחוץ על הסתברויות להפסקת אש; בטווח הארוך, המשך אותות עוינים יכול להאריך משטר סיכון גבוה יותר, ולמנוע התנהגות risk-on מתמשכת.