Probabilidades de cessar-fogo caem para 1,8% devido a ataques dos EUA e de Israel e ameaças do Irã
O risco geopolítico está subindo acentuadamente no conflito EUA–Irã após ataques aéreos dos EUA e de Israel atingirem alvos do regime no noroeste do Irã, enquanto o Irã advertiu sobre ação envolvendo um centro de dados nos EAU. Segundo mercados de previsão citados pelo FT, as chances de cessar-fogo caíram novamente: o contrato “SIM” para 7 de abril caiu para 1,8% (de 8% ontem).
Apostas com prazo mais longo também enfraqueceram materialmente. 15 de abril caiu para 8,5% (de 18%), 30 de abril deslizou para 23,5% (de 40%) e 31 de maio moveu-se para 45,5% (de 40%). A atividade de negociação permaneceu significativa: volume 24h em USDC foi cerca de US$535,6 mil, e a profundidade de mercado sugeria que é necessário aproximadamente US$25,9 mil para deslocar o contrato de 7 de abril em 5 pontos. O maior movimento foi uma venda contínua de ações SIM, com queda notável de cerca de 1 ponto por volta da 1:12 AM.
Para os traders, a principal conclusão é que as probabilidades de cessar-fogo estão sendo reprecificadas para uma menor probabilidade de resolução no curto prazo. Uma ação SIM para 7 de abril negociou próximo de 2 centavos (implicando grande valorização se um cessar-fogo for declarado), mas o preço atual sinaliza ceticismo. Fiquem de olho nas atualizações do CENTCOM e em sinais diplomáticos potenciais de Omã ou Catar, pois mudanças súbitas na retórica ou conversas por canais discretos confirmadas podem reverter rapidamente as probabilidades de cessar-fogo.
Bearish
O movimento mais recente é uma forte queda nas probabilidades de cessar-fogo tanto em contratos de curto prazo quanto em prazos mais longos, indicando que os traders estão precificando odds menores de um avanço diplomático no curto prazo. Esse tipo de reprecificação de aversão ao risco tipicamente aumenta a incerteza e pode vazar para o cripto via sentimento de risco mais amplo do mercado, especialmente quando escaladas geopolíticas estão ativas. Embora ainda exista optionality de alta na ação YES de 7 de abril, a direção da ação de preço é consistentemente rumo a probabilidades menores de cessar-fogo, e a profundidade de mercado/volume em USDC sugere que isso é uma venda movida por convicção em vez de negociação de baixa liquidez. No curto prazo, novas manchetes do CENTCOM/diplomáticas podem manter a pressão sobre as probabilidades de cessar-fogo; no longo prazo, a persistência de sinais hostis pode prolongar um regime de maior risco, limitando um comportamento sustentado de risco.