הסיכוי להפסקת אש בין ארה"ב לאיראן צנח ל-1% ל-7 באפריל כשסוחרים מעריכים כי שיחות בטווח הקצר מוטלות בספק
הסיכויים להפסקת אש בין ארה"ב לאיראן בשווקי תחזיות צנחו בחדות, והסוחרים ספקנים יותר לגבי הסכם לקרוב. ההסתברות ל-"כן" להפסקת אש ב-7 באפריל ירדה לכ-1% מ-12% לפני שבוע. ב-15 באפריל ירדה לכ-כ-6% מ-22%. ב-30 באפריל עלתה לכ-כ-18%, בעוד ב-31 במאי זינקה לכ-כ-36.5%, מה שמרמז שהמשתתפים בשוק מצפים להתקדמות דיפלומטית מאוחרת במאי ולא בימים הראשונים. המהלך מגיע על רקע סיכון גיאופוליטי מוגבר, לרבות דיווח על התקפה על נמל חורמשהר של איראן ושיחות בייק-צ'אנל אמריקאיות מתמשכות במקום דיפלומטיה רשמית. הנזילות דלה, ולכן עסקאות יחסית קטנות יכולות להזיז את התמחור: כ-430,773$ ב-USDC נסחרו, ודווח שלוקח כ-12.4k$ להזיז את החוזה של 7 באפריל ב-5 נקודות. זרזים מרכזיים כוללים הצהרות אפשריות של בכירים אמריקאים כגון מזכירת המדינה רוביו ומתווכים פוטנציאליים כגון עומאן וקטר. כל שפה דיפלומטית מאומתת או התקדמות עלולה לשנות את תמחור סיכויי ההפסקת אש של ארה"ב-איראן לאורך טווחי החוזים. עבור סוחרי קריפטו, המסקנה המיידית היא שהסיכויים עדיין עדינים, עם פתרון קצר טווח המדורג כלא סביר — סביבה שיכולה לשמור על מצב רוח סיכוני עצבני ועל תנודתיות מוגברת סביב כותרות גיאופוליטיות.
Bearish
המסר המרכזי של המאמר הוא שהסיכויים להפסקת אש בין ארה"ב לאיראן הידרדרו לטווח הקצר, כאשר 7 באפריל צנח לכמעט ~1% ו-15 באפריל ירד גם הוא בצורה חדה. משמעות הדבר היא סיכון גיאופוליטי גבוה יותר בטווח המיידי וסיכוי נמוך להסלמה מהירה — תנאים שלרוב משפיעים לרעה על תחושת הסיכון הרחבה. אף על פי שתאריכים מאוחרים יותר (30 באפריל ובמיוחד 31 במאי) מראים שיפור כלשהו, השוק עדיין מתמחר פתרון קצר-טווח כבלתי סביר.
מכיוון שהנזילות בשוק התחזיות דלה, המחיר יכול להינע על ידי זרימות יחסית קטנות, מה שיכול להגביר את תגובות התחושה לחדשות מתפתחות. כל התקדמות דיפלומטית מאומתת יכולה במהירות להפוך את המחירים, אך עד אז הנטייה לאופטימיות בסוף מאי שומרת על רקע מיידי זהיר.
לפיכך, ביחס לאי הוודאות לגבי ההרפיה, ההשפעה הצפויה על שוקי הקריפטו היא דובית בטווח הקצר, כאשר נכסי סיכון צפויים להתמודד עם תנודתיות ולחץ כלפי מטה ככל שהסוחרים יישארו סקפטיים לגבי עסקה לטווח הקרוב.