Khả năng ngừng bắn Mỹ-Iran tăng mạnh khi các cuộc đàm phán ở Islamabad đến gần; thị trường 15/4 gần 100%
Hội đồng An ninh Quốc gia Iran cho biết khả năng ngừng bắn Mỹ–Iran là cao, tuyên bố hầu hết các mục tiêu chiến tranh “phần lớn đã đạt được”, và dự định tổ chức các cuộc đàm phán tại Islamabad. Các thị trường dự đoán tiền điện tử hiện định giá xác suất ngừng bắn vào ngày 15 tháng 4 ở ~100% CÓ, tăng từ ~12% chỉ 24 giờ trước. Hợp đồng ngày 15/4 đã nhảy khoảng +24 điểm phần trăm trong vài giờ, và hợp đồng ngày 30/4 và 31/5 cũng gần ~100% CÓ.
Các nhà giao dịch đang hỗ trợ việc định giá lại bằng hoạt động: khối lượng USDC trên hợp đồng ngày 15/4 khoảng $1,39M, và độ sâu thị trường được báo cáo cho thấy thanh khoản vững chứ không phải do sách lệnh mỏng. Bài báo cũng ghi nhận các tuyên bố về đòn bẩy của Iran (bao gồm đóng Eo biển Hormuz và duy trì mạng lưới proxy), nhưng các yêu cầu “cực đại” vẫn có thể làm chậm bất kỳ thỏa thuận ràng buộc nào.
Các chất xúc tác ngắn hạn là thông điệp chính thức của Mỹ sau các cuộc đàm phán ở Islamabad và bất kỳ hoạt động trung gian nào (ví dụ Oman hoặc Qatar). Đối với nhà giao dịch, sự ổn định trong nhận định về xác suất ngừng bắn Mỹ–Iran có khả năng là động lực rủi ro-ngắn hạn tích cực; bất kỳ đảo chiều trong tín hiệu của Mỹ có thể nhanh chóng làm đảo ngược các xác suất trên các thị trường kỳ hạn dài hơn.
Bullish
Bài báo gần đây củng cố xu hướng “ngừng bắn” trong ngắn hạn, với xác suất ngừng bắn Mỹ-Iran nhảy lên khoảng 100% CÓ cho ngày 15 tháng 4 và giữ ở mức cao cho ngày 30 tháng 4 và 31 tháng 5. Loại điều chỉnh giá nhanh như vậy —kết hợp với khoảng $1,39M khối lượng USDC trên hợp đồng ngày 15 tháng 4 và độ sâu sổ lệnh vững chắc— cho thấy các nhà giao dịch đang chủ động định vị cho rủi ro địa chính trị giảm. Đối với Bitcoin, điều này thường hỗ trợ một cú hưng phấn ưa rủi ro (risk-on) trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, tin tức cũng chỉ ra sự bất định: các đòi hỏi tối đa hóa và khả năng các thông điệp sau của Mỹ sẽ hoặc xác nhận tiến triển hoặc làm trì trệ đàm phán. Nếu tín hiệu từ Mỹ sau Islamabad làm thất vọng, các xác suất có thể đảo ngược nhanh chóng, điều này sẽ tạo áp lực lên BTC trong ngắn hạn. Về lâu dài, tác động phụ thuộc vào việc các cập nhật chính thức có duy trì xác suất ngừng bắn Mỹ-Iran ổn định khi kỳ hạn kéo dài hay không. Nhìn chung, sự dịch chuyển xác suất hiện đang nghiêng về giảm rủi ro, khiến tác động tức thời lên BTC là tích cực.