Yhdysvaltojen ja Iranin tulitauon todennäköisyydet laskevat, kun rauhanneuvottelut siirtyvät myöhemmäksi
Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut kohtaavat ”ei sopimusta–ei sotaa” -umpikujan vaaran, mikä saa ennustemarkkinat hinnoittelemaan pidempiä viiveitä. Yhdysvaltojen ja Iranin aselepon todennäköisyys muodolliselle sopimukselle 30. huhtikuuta laski 36 %:sta 23 %:iin viime viikosta, kun taas ”rauhasopimuksen” implisiittinen todennäköisyys 22. huhtikuuta mennessä laski 16 %:sta 4,5 %:iin.
Heikommasta lyhyen aikavälin näkymästä huolimatta markkina minkä tahansa kelvollisen Yhdysvallat–Iran -diplomaattisen tapaamisen todennäköisyydelle 30. kesäkuuta mennessä on vakaana noin 3,4 %, mikä viittaa siihen, että sijoittajat eivät odota täydellistä romahdusta vaan pikemminkin pidempään jatkuvaa epävarmuutta.
Treidaajat näyttävät siirtyvän myöhempiin ikkunoihin: merkittävän lopputuloksen todennäköisyys nousee 26,5 %:iin 30. huhtikuuta ja hyppää 55,5 %:iin 31. toukokuuta, mikä viittaa mahdolliseen katalysaattoriin näiden päivämäärien välillä.
Likviditeetti on edelleen vaihtelevaa mutta aktiivista. USDC-määräisinä 30. huhtikuuta aselevon markkinalla käytiin kauppaa noin 54 670 dollarilla viimeisen 24 tunnin aikana, kun taas 22. huhtikuuta rauhansopimusmarkkinalla kauppaa oli noin 543 694 dollarin edestä. Koska todennäköisyyksien siirtämiseen viidellä pisteellä vaaditaan suhteellisen suuria USDC-määriä, volatiliteetti voi nousta nopeasti minkä tahansa välivaiheen käynnistäjän tai äkillisen viestipäivityksen yhteydessä (esim. Omanin tai Qataria kautta).
Kryptokauppiaille keskeinen johtopäätös on, että Yhdysvaltojen ja Iranin aselevon todennäköisyydet heikkenevät lyhyellä aikavälillä, mikä voi pitää yleistä riskisentimenttiä hillittynä ja kannustaa odottavaan suhtautumiseen, kunnes selkeämpiä diplomaattisia signaaleja ilmestyy.
Neutral
Uutinen siirtää pääasiassa aikataudennusteita Yhdysvaltain ja Iranin diplomaattisten tulosten suhteen (lyhyen aikavälin todennäköisyydet laskevat, myöhemmät ikkuna-ajanjaksot kasvavat). Erityisesti USDC:n osalta tämä ei todennäköisesti luo suoraa, kestävää hintatrendiä, koska USDC on suunniteltu seuraamaan 1 dollaria. Käytännön vaikutus liittyy enemmän likviditeettiin ja riskisentimenttiin: lyhyen aikavälin epävarmuuden lisääntyminen voi lisätä suojautumiskysyntää ja otsakeajettua volatiliteettia johdannaisissa/ennakointimarkkinoilla, mutta se ei periaatteessa muuta USDC:n peg-dynamiikkaa.
Lyhyellä aikavälillä Yhdysvaltojen ja Iranin tulitauon mahdollisuuksien hiipuminen voi pitää riskinoton varovaisena. Pitkällä aikavälillä korkeammat todennäköisyydet 31. toukokuuta viittaavat siihen, että kauppiaat saattavat odottaa laukaisevaa tekijää sen sijaan, että yrittäisivät ennakoida sopimusta, mikä voi vakauttaa virtoja siihen asti, kunnes uudet välisignaalit ilmaantuvat.