Khả năng ngừng bắn giữa Mỹ và Iran giảm xuống 1% vào ngày 7 tháng 4 trên Polymarket
Xác suất ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đã sụt mạnh sau khi Iran ra tín hiệu sẽ quyết định kết cục của bất kỳ xung đột nào, làm giảm mạnh tỷ lệ trên Polymarket. Giá “CÓ” cho ngày 7 tháng 4 giảm xuống 1% từ 12% tuần trước. Ngày 15 tháng 4 giảm xuống 6% từ 22%, và ngày 30 tháng 4 trượt xuống 18% từ 40%, thu hẹp cấu trúc kỳ hạn ngắn hạn.
Xác suất ngừng bắn kỳ hạn dài hơn giữa Mỹ và Iran vẫn cao hơn và nhìn chung ổn định, với ngày 31 tháng 12 khoảng 68,5% “CÓ”. Hoạt động giao dịch vẫn sôi động: khoảng 3,76 triệu USD mệnh giá và khoảng 430.773 USDC giao dịch thực tế. Độ sâu sổ lệnh cho thấy giá ngắn hạn nhạy cảm hơn với thanh khoản, nghĩa là nhà giao dịch có thể nhanh chóng di chuyển tỷ lệ khi các tiêu đề tin tức thay đổi.
Đợt bán tháo liên quan đến thông điệp cứng rắn của Iran (qua kênh Tier 3), các nhà giao dịch theo dõi khả năng có trung gian tham gia (ví dụ Oman hoặc Qatar) và sự thay đổi trong diễn ngôn của những nhân vật như Trump hoặc CENTCOM. Nếu không có thay đổi ngoại giao, đường cong xác suất ngừng bắn hiện tại giữa Mỹ và Iran ngụ ý rủi ro cao của một cuộc xung đột kéo dài, ủng hộ tâm lý rủi ro thấp cho tâm lý tiền điện tử rộng hơn.
Bearish
Bản cập nhật cắt giảm mạnh khả năng ngừng bắn Mỹ-Iran trong ngắn hạn (xuống còn ~1% vào ngày 7 tháng 4), trong khi chỉ những ngày xa hơn vẫn tương đối cao. Đối với nhà giao dịch, điều này làm tăng rủi ro đuôi được cảm nhận và giảm khả năng có một chất xúc tác giảm leo thang trong ngắn hạn. Điều đó thường hỗ trợ vị thế tránh rủi ro trong tiền điện tử—đặc biệt là trong ngắn hạn—bởi các tiêu đề tin tức có thể xấu đi nhanh và các thị trường nhạy cảm với thanh khoản có thể định giá lại nhanh chóng. Về dài hạn, xác suất vẫn cao vào tháng 12 cho thấy sự bất định còn tồn tại, nhưng việc thị trường không thể định giá một lệnh ngừng bắn sắp xảy ra khiến khả năng tồn tại mức phí rủi ro kéo dài cao hơn so với một đợt phục hồi nhẹ trong ngắn hạn.