Elecciones de mitad de mandato en EE. UU.: los tipos de interés y los resultados empresariales marcan los mercados

Las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos han provocado históricamente volatilidad, pero no pérdidas automáticas en los mercados bursátiles. Desde 1937, el S&P 500 ha subido una media del 9,2 % en los años de elecciones de mitad de mandato, frente al 13,3 % en los demás años. La rentabilidad suele ser más débil durante los tres primeros trimestres, seguida de una subida media del 6,6 % en el cuarto. Desde 1950, el índice ha subido una media del 15,4 % en los 12 meses posteriores a unas elecciones de mitad de mandato. Los datos sugieren que la incertidumbre previa a la votación pesa más que un repunte previsible impulsado por las elecciones. Los cambios en el control del Congreso podrían afectar a la política fiscal, los impuestos, la regulación y el comercio, pero 2018 y 2022 muestran que la inflación, el endurecimiento de la política de la Reserva Federal y unos tipos de interés más altos pueden eclipsar los efectos electorales. De cara a las elecciones legislativas de mitad de mandato de 2026 en Estados Unidos, los operadores deberían vigilar los rendimientos de los bonos del Tesoro, los beneficios empresariales y si los cambios de política alteran las perspectivas de flujo de caja de las empresas. Cualquier repunte de alivio podría desvanecerse si los fundamentos económicos se debilitan. Para los operadores de criptomonedas, las implicaciones son indirectas: los cambios en los tipos de interés y en el apetito general por el riesgo pueden influir en los activos digitales, pero los datos electorales por sí solos no ofrecen una señal direccional clara.