Élections de mi-mandat aux États-Unis : les taux et les bénéfices façonnent les marchés

Historiquement, les élections de mi-mandat aux États-Unis ont entraîné de la volatilité, mais pas automatiquement des pertes sur les marchés actions. Depuis 1937, le S&P 500 a progressé en moyenne de 9,2 % lors des années d’élections de mi-mandat, contre 13,3 % les autres années. Les rendements ont souvent été plus faibles au cours des trois premiers trimestres, avant une hausse moyenne de 6,6 % au quatrième trimestre. Depuis 1950, l’indice a gagné en moyenne 15,4 % au cours des 12 mois suivant une élection de mi-mandat. Les données suggèrent que l’incertitude avant le scrutin compte davantage qu’un rallye prévisible lié aux élections. Un changement de majorité au Congrès pourrait avoir des répercussions sur la politique budgétaire, les impôts, la réglementation et le commerce. Toutefois, les années 2018 et 2022 montrent que l’inflation, le resserrement monétaire de la Réserve fédérale et la hausse des taux d’intérêt peuvent l’emporter sur les effets des élections. À l’approche des élections de mi-mandat américaines de 2026, les traders devraient surveiller les rendements des bons du Trésor, les résultats des entreprises et l’incidence éventuelle des changements de politique sur les perspectives de flux de trésorerie des sociétés. Tout rallye de soulagement pourrait s’essouffler si les fondamentaux économiques se dégradent. Pour les traders de cryptoactifs, les conséquences sont indirectes : les variations des taux et de l’appétit général pour le risque peuvent influencer les actifs numériques, mais les données électorales, à elles seules, ne donnent pas de signal directionnel clair.