Pemilu paruh waktu AS: Suku bunga dan laba membentuk pasar

Pemilu paruh waktu AS secara historis memicu volatilitas, tetapi tidak otomatis menyebabkan kerugian di pasar saham. Sejak 1937, S&P 500 mencatat kenaikan rata-rata 9,2% pada tahun pemilu paruh waktu, dibandingkan 13,3% pada tahun-tahun lainnya. Imbal hasil sering kali lebih lemah pada tiga kuartal pertama, lalu diikuti kenaikan rata-rata 6,6% pada kuartal keempat. Sejak 1950, indeks tersebut naik rata-rata 15,4% dalam 12 bulan setelah pemilu paruh waktu. Data menunjukkan bahwa ketidakpastian sebelum pemungutan suara lebih penting daripada reli yang dipicu pemilu dan dapat diperkirakan. Perubahan kendali di Kongres dapat memengaruhi kebijakan fiskal, pajak, regulasi, dan perdagangan. Namun, tahun 2018 dan 2022 menunjukkan bahwa inflasi, pengetatan kebijakan Federal Reserve, dan suku bunga yang lebih tinggi dapat lebih berdampak daripada efek pemilu. Menjelang pemilu paruh waktu AS 2026, para trader sebaiknya mencermati imbal hasil obligasi pemerintah, laba perusahaan, serta apakah perubahan kebijakan mengubah prospek arus kas perusahaan. Reli lega apa pun dapat memudar jika fundamental ekonomi melemah. Bagi trader kripto, dampaknya tidak langsung: perubahan suku bunga dan selera risiko yang lebih luas dapat memengaruhi aset digital, tetapi data pemilu saja tidak memberikan sinyal arah yang jelas.