米中間選挙：金利と企業収益が市場を左右

米国の中間選挙は歴史的に市場の変動をもたらしてきましたが、株式市場の下落が必ず起きるわけではありません。1937年以降、中間選挙の年にS&P 500は平均9.2％上昇し、その他の年の平均上昇率は13.3％でした。年初から第3四半期まではリターンが低調なことが多く、その後、第4四半期には平均6.6％の上昇を記録しています。1950年以降では、中間選挙後の12カ月間に同指数は平均15.4％上昇しました。 データは、選挙を受けた予測可能な株高よりも、投票前の不確実性のほうが重要であることを示唆しています。議会の支配勢力が変われば、財政政策、税制、規制、貿易に影響が及ぶ可能性があります。一方、2018年と2022年の例からは、インフレ、連邦準備制度理事会（FRB）の金融引き締め、高金利が選挙の影響を上回ることも分かります。2026年の米国中間選挙に向けて、トレーダーは米国債利回り、企業収益、政策変更が企業のキャッシュフロー見通しを変えるかどうかに注目すべきです。経済の基礎的条件が弱まれば、安心感による株高も長続きしない可能性があります。暗号資産トレーダーにとっての影響は間接的です。金利や市場全体のリスク選好の変化がデジタル資産に影響する可能性はありますが、選挙データだけでは明確な方向性は読み取れません。