Промежуточные выборы в США: ставки и корпоративная прибыль влияют на рынки

Промежуточные выборы в США исторически сопровождались волатильностью, но не приводили к автоматическому снижению фондового рынка. С 1937 года индекс S&P 500 в годы промежуточных выборов рос в среднем на 9,2% против 13,3% в остальные годы. Доходность часто была слабее в первые три квартала, после чего в четвёртом квартале индекс в среднем прибавлял 6,6%. С 1950 года за 12 месяцев после промежуточных выборов индекс в среднем рос на 15,4%. Данные указывают на то, что неопределённость до голосования важнее, чем предсказуемый рост рынка, связанный с выборами. Изменение контроля над Конгрессом может повлиять на бюджетно-налоговую политику, налоги, регулирование и торговлю, однако примеры 2018 и 2022 годов показывают, что инфляция, ужесточение политики Федеральной резервной системы и рост процентных ставок могут перевесить влияние выборов. В преддверии промежуточных выборов в США в 2026 году трейдерам следует следить за доходностью казначейских облигаций, корпоративной прибылью и тем, как изменения политики сказываются на прогнозах денежных потоков компаний. Любой рост на фоне облегчения может сойти на нет, если экономические фундаментальные показатели ухудшатся. Для криптотрейдеров последствия косвенные: изменения ставок и общего аппетита к риску могут влиять на цифровые активы, но сами по себе данные о выборах не дают чёткого сигнала о направлении рынка.