Bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ: lãi suất và lợi nhuận doanh nghiệp định hình thị trường

Các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ trong lịch sử thường đi kèm biến động, nhưng không đồng nghĩa với việc thị trường chứng khoán chắc chắn giảm. Kể từ năm 1937, S&P 500 tăng trung bình 9,2% trong các năm bầu cử giữa nhiệm kỳ, so với 13,3% trong những năm khác. Lợi suất thường yếu hơn trong ba quý đầu năm, sau đó tăng trung bình 6,6% trong quý IV. Kể từ năm 1950, chỉ số này tăng trung bình 15,4% trong 12 tháng sau một cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Dữ liệu cho thấy sự bất định trước ngày bỏ phiếu có ảnh hưởng lớn hơn một đợt tăng giá có thể dự đoán do bầu cử. Những thay đổi về quyền kiểm soát Quốc hội có thể tác động đến chính sách tài khóa, thuế, quy định và thương mại, nhưng các năm 2018 và 2022 cho thấy lạm phát, việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách và lãi suất cao hơn có thể lấn át tác động của bầu cử. Trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ năm 2026, nhà giao dịch nên theo dõi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, lợi nhuận doanh nghiệp và việc các thay đổi chính sách có làm thay đổi triển vọng dòng tiền của doanh nghiệp hay không. Bất kỳ đợt tăng giá nào do tâm lý nhẹ nhõm cũng có thể mất đà nếu các yếu tố kinh tế nền tảng suy yếu. Với nhà giao dịch tiền mã hóa, tác động là gián tiếp: biến động lãi suất và khẩu vị rủi ro nói chung có thể ảnh hưởng đến tài sản số, nhưng chỉ riêng dữ liệu bầu cử không đưa ra tín hiệu rõ ràng về xu hướng.