Dự trữ dầu của Mỹ chạm mức thấp nhất trong 44 năm khi giá dầu Brent vượt 115 USD
Lượng dầu dự trữ của Mỹ trong Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) giảm còn 282,6 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 23 tháng 10, mức thấp nhất kể từ năm 1982. Kho dự trữ đã giảm khoảng 133 triệu thùng kể từ khi xung đột với Iran bắt đầu vào tháng 2, khiến Mỹ có ít nguồn dự phòng hơn nếu nguồn cung tiếp tục gián đoạn. Mỹ cũng đã phê duyệt một đợt trao đổi khẩn cấp tối đa 400.000 thùng cho nhà máy lọc dầu Lake Charles của Phillips 66 tại bang Louisiana.
Dầu Brent chốt phiên ở mức 115,81 USD/thùng, trong khi dầu West Texas Intermediate của Mỹ đóng cửa ở mức 101,76 USD. Hy vọng về tiến triển ngoại giao liên quan đến Iran đã gây sức ép giảm giá, nhưng những rủi ro đối với cơ sở hạ tầng năng lượng của Saudi Arabia và hoạt động vận tải biển trong khu vực vẫn giữ giá dầu ở mức cao. JPMorgan ước tính giá trị cơ bản của dầu Brent vào khoảng 94 USD, cho thấy mức phí rủi ro địa chính trị đáng kể.
Lượng dự trữ dầu của Mỹ sụt giảm cùng với giá dầu duy trì ở mức cao đã làm dấy lên lo ngại về an ninh năng lượng, lạm phát và thời gian cần thiết để bổ sung tồn kho. Những cú sốc nguồn cung tiếp theo có thể đẩy chi phí nhiên liệu tăng cao và gia tăng áp lực lên người tiêu dùng cũng như thị trường tài chính.
Bearish
Tin tức này gián tiếp mang tính tiêu cực đối với thị trường tiền mã hóa vì làm nổi bật dư địa năng lượng bị thu hẹp và các rủi ro địa chính trị dai dẳng, trong khi dầu thô Brent vẫn ở trên mức 115 USD. Nếu giá dầu tiếp tục neo cao, các nhà giao dịch có thể dự đoán áp lực lạm phát sẽ quay trở lại và số lần cắt giảm lãi suất sẽ ít hơn hoặc diễn ra chậm hơn. Kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn cùng tâm lý né tránh rủi ro có thể gây sức ép lên Bitcoin và các tài sản số khác, đặc biệt là những token có đòn bẩy cao hoặc mang tính đầu cơ.
Những cú sốc giá dầu tương tự thường tác động đến tiền mã hóa thông qua các kênh kinh tế vĩ mô rộng hơn, chứ không phải mối liên hệ trực tiếp: chi phí năng lượng tăng có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, củng cố nhu cầu đối với tài sản phòng thủ và làm gia tăng biến động trên cả thị trường cổ phiếu lẫn tiền mã hóa. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể giảm mức độ tiếp xúc hoặc áp dụng giới hạn rủi ro chặt chẽ hơn nếu giá dầu thô tăng thêm hoặc xuất hiện mối đe dọa mới đối với hoạt động vận tải biển và cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, tác động này không phải là điều tất yếu; tiến triển ngoại giao hoặc giá dầu giảm có thể xoa dịu lo ngại lạm phát và hỗ trợ các tài sản rủi ro.
Về dài hạn, những chỉ báo quan trọng cần theo dõi là giá dầu thô, dữ liệu lạm phát, kỳ vọng về lãi suất của các ngân hàng trung ương, đồng đô la Mỹ và thanh khoản chung của thị trường. Một cú sốc năng lượng kéo dài có thể tiếp tục gây sức ép lên tiền mã hóa, trong khi phần bù rủi ro địa chính trị tạm thời giảm dần có thể sẽ hạn chế tác động. Bài viết không đề cập đến thay đổi trực tiếp nào đối với quy định, cơ sở hạ tầng hay mức độ chấp nhận tiền mã hóa, vì vậy tác động dự kiến đến từ các yếu tố kinh tế vĩ mô chứ không riêng lĩnh vực tiền mã hóa.