Yhdysvaltain inflaatio kiihtyy ja laajenee, mikä painaa kryptomarkkinoita
Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin inflaatio kiihtyi syyskuussa: vuosi-inflaatio nousi elokuun 3,4 prosentista 3,7 prosenttiin, mikä ylitti ekonomistien 3,6 prosentin ennusteen. Ensimmäisen raportin mukaan hinnat nousivat kuukaudessa 0,6 prosenttia; myöhempi lukema tarkensi nousuksi 0,65 prosenttia, mikä vastaa 8,1 prosentin vuositasolle muunnettua vauhtia. Hinnat ovat nyt yli 30 prosenttia korkeammat kuin vuoden 2020 alussa.
Aluksi nousua vauhdittivat energiakustannukset: bensiinin hinta ponnahti 9,1 prosenttia ja energiaindeksi nousi 5,2 prosenttia. Myöhemmät tiedot kuitenkin viittasivat laajempaan hintapaineeseen. Ruoka- ja energiakustannukset pois jättävä pohja-CPI nousi vuodentakaisesta 2,4 prosentista 2,6 prosenttiin, ja pohjahinnat nousivat elokuusta vuositasolle muunnettuna 4,1 prosentin vauhtia. Pohjapalvelut ilman energiapalveluita kallistuivat kuukaudessa 0,37 prosenttia, ja pohjatavaroiden hinnat nousivat 0,25 prosenttia, mikä oli niiden suurin kuukausinousu tammikuun 2025 jälkeen.
Raportit lisäsivät huolta siitä, että sitkeä inflaatio voi vaikeuttaa Yhdysvaltain keskuspankin politiikkaa ja viivästyttää koronlaskuja. Ensimmäisen julkaisun jälkeen markkinat nostivat lokakuun koronnoston hinnoitellun todennäköisyyden noin 22 prosentista 45 prosenttiin. Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan tuotto nousi kohti 5,29 prosenttia, dollari vahvistui ja osakefutuurit heikkenivät. Korkeammat tuotot ja tiukemmat rahoitusolot voivat painaa riskipitoisia omaisuuseriä, myös kryptovaluuttoja. Kauppiaat seuraavat todennäköisesti tulevia inflaatiotietoja ja Fedin viestejä arvioidakseen kryptomarkkinoiden volatiliteetin ja riskinottohalukkuuden muutoksia.
Bearish
Raportit ovat yleisesti ottaen kielteisiä kryptovaluuttojen hintojen kannalta, sillä niiden mukaan Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksillä mitattu inflaatio pysyy korkeana ja leviää energia-alan ulkopuolelle. Jatkuva hintapaine voi pitää Yhdysvaltain keskuspankin varovaisena korkojen laskemisen suhteen tai elvyttää odotuksia koronnostoista. Valtionlainojen korkeammat tuotot ja vahvempi Yhdysvaltain dollari voivat tehdä käteisestä ja joukkovelkakirjoista houkuttelevampia kuin volatiileista varoista, kun taas kiristyvät rahoitusolot voivat heikentää likviditeettiä ja vähentää kryptomarkkinoiden riskinottohalukkuutta.
Lyhyellä aikavälillä treidaajat voivat reagoida inflaatiolukuihin ja Fedin kommentteihin vähentämällä velkavipua tai myymällä kurssinousuihin, mikä lisää kryptomarkkinoiden volatiliteettia. Korkojen nostoa koskevien odotusten, valtionlainojen tuottojen ja dollarin alkuvaiheen nousu havainnollistaa tätä mahdollista painetta, vaikka nämä indikaattorit eivät takaa kryptovaluuttojen hintojen tietynsuuntaista liikettä. Pidemmällä aikavälillä sitkeä inflaatio voi pitää lainakustannukset korkeina ja heikentää riskinottohalukkuutta. Jos inflaatio myöhemmin hidastuu ja odotukset koronlaskuista palaavat, paine voi hellittää. Uutinen on siis kryptovaluuttojen kannalta kielteinen makrotaloudellinen signaali, ei todiste minkään yksittäisen kryptovaluutan perustekijöiden suorasta muutoksesta.