Yhdysvaltain tuottajahintainflaatio kiihtyy ja lisää huolta koroista ja Bitcoinista
Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) inflaatio kiihtyi syyskuussa. Loppukysynnän hinnat nousivat 1,3 % edelliskuusta ja 6,3 % vuodentakaisesta. Elokuun tarkistettu lukema oli 5,6 %, ja ennuste oli 5,4 %. Pohja-PPI nousi 0,7 % kuukaudessa ja 5,0 % vuodessa, ylittäen niin ikään odotukset. Energian hinnat vauhdittivat nousua merkittävästi: tuottajien energian hinnat kohosivat 10,8 %, kun taas bensiinin hinta nousi 20,3 %.
Odotettua kuumempi PPI-lukema julkaistiin sen jälkeen, kun kuluttajahintaindeksiä (CPI) koskeva raportti oli osoittautunut ennakoitua vahvemmaksi. Tämä herätti uudelleen huolen siitä, että sitkeä inflaatio voi rajoittaa Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuja tai johtaa uusiin kiristyksiin. Markkinat arvioivat lokakuun koronnoston todennäköisyydeksi noin 29 %, vaikka korkojen pitäminen ennallaan oli edelleen todennäköisempi vaihtoehto.
Bitcoin kävi kauppaa noin 80 700 dollarissa laskettuaan aiemmin noin 80 247 dollariin. Korkeammat korot voivat tehdä tuottoa tarjoavista sijoituskohteista spekulatiivisia sijoituksia houkuttelevampia ja siten painaa Bitcoinia sekä muita likviditeetille herkkiä kryptovaroja. Myös Nasdaq-100-futuurit laskivat noin 1,3 %, mikä korosti riskipitoisten omaisuuserien laajempaa heikkoutta. PPI-yllätys lisäsi todennäköisyyttä rahoitusolojen kiristymiselle ja volatiliteetin jatkumiselle sekä krypto- että perinteisillä markkinoilla.
Bearish
Uutiset ovat lyhyellä aikavälillä Bitcoinin kannalta kielteisiä, sillä odotettua korkeammat tuottajahintaindeksin (PPI) ja kuluttajahintaindeksin (CPI) lukemat voivat pienentää koronlaskujen todennäköisyyttä ja pitää Federal Reserven lisäkiristysten mahdollisuuden esillä. Korkeammat korot tekevät tuottoa tuottavista sijoituskohteista yleensä houkuttelevampia ja voivat kiristää rahoitusoloja, mikä vähentää likviditeetille herkkien riskisijoitusten, kuten Bitcoinin, kysyntää. Bitcoinin lasku noin 80 247 dollariin ja Nasdaq-100-futuurien heikkous sopivat laajempaan riskien välttelyyn, mutta ne eivät osoita, että inflaatiotiedot olisivat yksin aiheuttaneet nämä liikkeet.
Pidemmällä aikavälillä vaikutus riippuu siitä, pysyykö inflaatio sitkeänä ja miten Fed reagoi. Jos inflaatio hidastuu ja Fed pitää korot ennallaan tai laskee niitä, Bitcoinin kohtaama paine voi hellittää. Jos hintojen nousu pysyy voimakkaana ja rahapolitiikka rajoittavana, niukempi likviditeetti voi vähentää osallistumista kryptomarkkinoille ja lisätä volatiliteettia. Treidaajat seuraavat todennäköisesti tulevia inflaatiolukemia, Fedin viestintää, korko-odotuksia ja Bitcoinin kykyä pitää keskeiset hintatasot; lokakuun koronnoston raportoiduksi todennäköisyydeksi ilmoitettu 29 prosenttia kuvastaa markkinoiden hinnoittelemaa riskiä, ei varmuutta.