A inflação do PPI dos EUA dispara, aumentando os temores sobre os juros e o Bitcoin
A inflação do índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA acelerou em setembro: os preços da demanda final subiram 1,3% em relação ao mês anterior e 6,3% em relação ao ano anterior, ante 5,6% revisados em agosto e acima da previsão de 5,4%. O PPI subjacente avançou 0,7% no mês e 5,0% no ano, também superando as expectativas. Os preços da energia impulsionaram grande parte da alta: os preços de energia para os produtores subiram 10,8%, enquanto a gasolina ficou 20,3% mais cara.
O resultado mais alto do PPI veio após um relatório do índice de preços ao consumidor (CPI) mais forte do que o esperado, reacendendo preocupações de que a inflação persistente possa limitar os cortes de juros do Federal Reserve ou levar a um aperto monetário adicional. Os mercados estimavam em cerca de 29% a probabilidade de uma alta dos juros em outubro, embora a manutenção das taxas permanecesse como o cenário mais provável.
O Bitcoin era negociado perto de US$ 80.700, após cair para cerca de US$ 80.247. Juros mais altos podem favorecer ativos que geram rendimento em relação a investimentos especulativos, pressionando o Bitcoin e outros criptoativos sensíveis à liquidez. Os futuros do Nasdaq-100 também caíram cerca de 1,3%, destacando a fraqueza mais ampla dos ativos de risco. A surpresa do PPI aumentou a perspectiva de condições financeiras mais restritivas e de volatilidade contínua nos mercados de criptoativos e tradicionais.
Bearish
As notícias são pessimistas para o Bitcoin no curto prazo, pois leituras do índice de preços ao produtor (PPI) e do índice de preços ao consumidor (CPI) acima do esperado podem reduzir a probabilidade de cortes nas taxas de juros e manter em foco a possibilidade de um novo aperto monetário pelo Federal Reserve. Taxas mais altas geralmente tornam os ativos que geram rendimento mais atraentes e podem restringir as condições financeiras, reduzindo a demanda por ativos de risco sensíveis à liquidez, como o Bitcoin. A queda do Bitcoin para cerca de US$ 80.247 e a fraqueza dos futuros do Nasdaq-100 são compatíveis com uma reação mais ampla de aversão ao risco, embora não comprovem que os dados de inflação, por si só, tenham causado os movimentos.
No longo prazo, o impacto depende de a inflação continuar persistente e de como o Fed reagirá. Se a inflação desacelerar e o Fed mantiver ou reduzir as taxas, a pressão sobre o Bitcoin poderá diminuir. Se o aumento dos preços continuar elevado e a política monetária permanecer restritiva, a liquidez mais apertada poderá limitar a participação no mercado de criptomoedas e contribuir para a volatilidade. É provável que os operadores acompanhem os próximos dados de inflação, as orientações do Fed, as expectativas para as taxas e a capacidade do Bitcoin de se manter em níveis de preço importantes; a probabilidade divulgada de 29% de uma alta em outubro indica um risco precificado pelo mercado, não uma certeza.