Inflația prețurilor producătorilor din SUA crește brusc, amplificând temerile legate de dobânzi și Bitcoin
Inflația indicelui prețurilor producției (PPI) din SUA s-a accelerat în septembrie. Prețurile cererii finale au crescut cu 1,3% față de luna precedentă și cu 6,3% față de aceeași perioadă a anului trecut, în comparație cu valoarea revizuită de 5,6% din august și peste prognoza de 5,4%. PPI de bază a avansat cu 0,7% lunar și cu 5,0% anual, depășind, de asemenea, așteptările. Prețurile energiei au contribuit în mare măsură la creștere: prețurile energiei pentru producători au urcat cu 10,8%, iar benzina s-a scumpit cu 20,3%.
Datele PPI peste așteptări au apărut după un raport privind indicele prețurilor de consum (CPI) mai puternic decât se anticipa, reaprinzând temerile că inflația persistentă ar putea limita reducerile de dobândă ale Rezervei Federale sau ar putea determina o înăsprire suplimentară a politicii monetare. Piețele estimau la aproximativ 29% probabilitatea unei majorări a dobânzii în octombrie, deși menținerea acesteia la nivelul actual rămânea scenariul mai probabil.
Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 80.700 de dolari, după ce coborâse până la aproximativ 80.247 de dolari. Dobânzile mai mari pot face activele generatoare de randament mai atractive decât investițiile speculative, punând presiune asupra Bitcoin și a altor criptoactive sensibile la lichiditate. Contractele futures pe Nasdaq-100 au scăzut, de asemenea, cu aproximativ 1,3%, evidențiind slăbiciunea mai amplă a activelor riscante. Surpriza PPI a sporit perspectiva înăspririi condițiilor financiare și a continuării volatilității pe piețele cripto și tradiționale.
Bearish
Știrile sunt nefavorabile pentru Bitcoin pe termen scurt, deoarece valorile PPI și CPI peste așteptări ar putea reduce probabilitatea unor scăderi ale dobânzilor și ar putea menține în atenție perspectiva unei noi înăspriri a politicii monetare de către Rezerva Federală. Dobânzile mai ridicate fac, de regulă, activele generatoare de randament mai atractive și pot înăspri condițiile financiare, reducând cererea pentru active riscante sensibile la lichiditate, precum Bitcoin. Scăderea Bitcoin până la aproximativ 80.247 de dolari și slăbiciunea contractelor futures pe Nasdaq-100 sunt compatibile cu o reacție mai amplă de evitare a riscului, însă nu demonstrează că datele privind inflația au fost singura cauză a acestor mișcări.
Pe termen mai lung, impactul depinde de persistența inflației și de reacția Fed. Dacă inflația se temperează, iar Fed menține sau reduce dobânzile, presiunea asupra Bitcoin s-ar putea diminua. Dacă scumpirile rămân ridicate, iar politica monetară continuă să fie restrictivă, lichiditatea mai redusă ar putea limita participarea la piața cripto și ar putea contribui la volatilitate. Este probabil ca traderii să urmărească următoarele date despre inflație, semnalele Fed, așteptările privind dobânzile și capacitatea Bitcoin de a se menține la niveluri-cheie de preț; probabilitatea raportată de 29% a unei majorări a dobânzii în octombrie indică un risc luat în calcul de piață, nu o certitudine.