Инфляция цен производителей в США резко выросла, усилив опасения по поводу ставок и биткоина
Инфляция индекса цен производителей (PPI) в США в сентябре ускорилась: цены конечного спроса выросли на 1,3% за месяц и на 6,3% в годовом выражении против пересмотренных 5,6% в августе и прогноза в 5,4%. Базовый PPI увеличился на 0,7% за месяц и на 5,0% за год, также превысив ожидания. Значительную часть роста обеспечили цены на энергоносители: цены на энергию для производителей поднялись на 10,8%, а бензин подорожал на 20,3%.
Более высокий, чем ожидалось, показатель PPI последовал за более сильным, чем прогнозировалось, отчётом об индексе потребительских цен (CPI), вновь усилив опасения, что устойчивая инфляция может ограничить снижение ставок Федеральной резервной системой или привести к дальнейшему ужесточению политики. Рынки оценивали вероятность повышения ставки в октябре примерно в 29%, хотя наиболее вероятным сценарием оставалось сохранение ставок без изменений.
Биткоин торговался вблизи 80 700 долларов после падения примерно до 80 247 долларов. Более высокие процентные ставки могут делать приносящие доход активы привлекательнее спекулятивных инвестиций, оказывая давление на биткоин и другие криптоактивы, чувствительные к ликвидности. Фьючерсы на Nasdaq-100 также снизились примерно на 1,3%, что указывает на более широкое ослабление рискованных активов. Неожиданный рост PPI повысил вероятность ужесточения финансовых условий и сохранения волатильности на криптовалютных и традиционных рынках.
Bearish
В краткосрочной перспективе новости негативны для биткоина, поскольку более высокие, чем ожидалось, показатели индекса цен производителей и индекса потребительских цен могут снизить вероятность снижения ставок и вновь привлечь внимание к перспективе дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системой. Более высокие ставки обычно повышают привлекательность активов, приносящих доход, и могут ужесточать финансовые условия, снижая спрос на чувствительные к ликвидности рисковые активы, такие как биткоин. Падение биткоина примерно до 80 247 долларов и слабость фьючерсов на Nasdaq-100 соответствуют более широкому уходу от риска, хотя и не доказывают, что причиной этих движений стали исключительно данные по инфляции.
В долгосрочной перспективе влияние будет зависеть от того, сохранится ли инфляция и как на неё отреагирует ФРС. Если инфляция замедлится, а ФРС сохранит ставки или снизит их, давление на биткоин может ослабнуть. Если рост цен останется высоким, а денежно-кредитная политика — ограничительной, нехватка ликвидности может сдерживать участие в криптовалютном рынке и усиливать волатильность. Трейдеры, вероятно, будут следить за последующими данными по инфляции, сигналами ФРС, ожиданиями по ставкам и способностью биткоина удержаться на ключевых ценовых уровнях; сообщаемая вероятность повышения ставки в октябре на уровне 29% указывает на риск, который учитывается рынком, а не на неизбежность такого шага.