USA:s producentprisinflation skjuter i höjden och ökar oron för räntor och bitcoin
Inflationen enligt USA:s producentprisindex (PPI) tog fart i september. Priserna på slutlig efterfrågan steg med 1,3 % jämfört med föregående månad och 6,3 % jämfört med samma månad året innan, upp från reviderade 5,6 % i augusti och över prognosen på 5,4 %. Kärn-PPI steg också mer än väntat, med 0,7 % på månadsbasis och 5,0 % på årsbasis. Energipriserna låg bakom en stor del av uppgången: producenternas energipriser steg med 10,8 %, medan bensinpriserna ökade med 20,3 %.
Den högre PPI-siffran kom efter en starkare KPI-rapport än väntat och väckte på nytt farhågor om att ihållande inflation kan begränsa Federal Reserves räntesänkningar eller leda till ytterligare åtstramningar. Marknaderna bedömde sannolikheten för en räntehöjning i oktober till omkring 29 %, även om det fortfarande var mer sannolikt att räntan skulle lämnas oförändrad.
Bitcoin handlades kring 80 700 dollar efter att ha fallit till omkring 80 247 dollar. Högre räntor kan göra tillgångar som ger avkastning mer attraktiva än spekulativa investeringar, vilket pressar Bitcoin och andra kryptotillgångar som är känsliga för likviditet. Nasdaq-100-terminerna föll också med omkring 1,3 %, vilket underströk den bredare svagheten bland risktillgångar. PPI-överraskningen har ökat utsikterna för stramare finansiella villkor och fortsatt volatilitet på både krypto- och traditionella marknader.
Bearish
Nyheterna är negativa för Bitcoin på kort sikt, eftersom högre PPI- och KPI-utfall än väntat kan minska sannolikheten för räntesänkningar och hålla utsikterna till ytterligare åtstramningar från Federal Reserve i fokus. Högre räntor gör i regel tillgångar som ger avkastning mer attraktiva och kan strama åt de finansiella förhållandena, vilket minskar efterfrågan på likviditetskänsliga risktillgångar som Bitcoin. Bitcoins nedgång till omkring 80 247 dollar och svagheten i Nasdaq-100-terminerna stämmer överens med en bredare riskaversion, även om det inte bevisar att inflationsdata ensamt orsakade rörelserna.
På längre sikt beror effekten på om inflationen förblir ihållande och hur Fed agerar. Om inflationen avtar och Fed håller räntorna oförändrade eller sänker dem kan trycket på Bitcoin lätta. Om prisökningarna förblir höga och penningpolitiken fortsätter att vara åtstramande kan stramare likviditet begränsa deltagandet på kryptomarknaden och bidra till volatilitet. Handlare lär följa kommande inflationssiffror, Feds vägledning, ränteförväntningarna och Bitcoins förmåga att hålla viktiga prisnivåer. Den rapporterade sannolikheten på 29 procent för en räntehöjning i oktober visar på en risk som marknaden prisar in, inte en säkerhet.