Інфляція цін виробників у США різко зросла, посиливши побоювання щодо ставок і біткоїна
Інфляція індексу цін виробників (PPI) у США у вересні прискорилася. Ціни кінцевого попиту зросли на 1,3% за місяць і на 6,3% у річному вимірі — порівняно з переглянутим показником 5,6% у серпні та вище за прогноз у 5,4%. Базовий PPI підвищився на 0,7% за місяць і на 5,0% за рік, також перевищивши очікування. Значну частину зростання зумовили ціни на енергоносії: ціни на енергію для виробників піднялися на 10,8%, а бензин подорожчав на 20,3%.
Вищий за очікування показник PPI з’явився після сильнішого за прогноз звіту про індекс споживчих цін (CPI), знову посиливши побоювання, що стійка інфляція може обмежити зниження ставок Федеральною резервною системою або призвести до подальшого посилення політики. Ринки оцінювали ймовірність підвищення ставки в жовтні приблизно у 29%, хоча збереження ставок без змін залишалося ймовірнішим сценарієм.
Біткоїн торгувався поблизу 80 700 доларів після падіння приблизно до 80 247 доларів. Вищі процентні ставки можуть зробити активи, що приносять дохід, привабливішими за спекулятивні інвестиції, створюючи тиск на біткоїн та інші криптоактиви, чутливі до ліквідності. Ф’ючерси на Nasdaq-100 також знизилися приблизно на 1,3%, підкресливши ширшу слабкість ризикових активів. Сюрприз у показнику PPI підвищив імовірність посилення фінансових умов і подальшої волатильності на криптовалютних і традиційних ринках.
Bearish
У короткостроковій перспективі новини є негативними для біткоїна, оскільки вищі за очікування показники індексу цін виробників та індексу споживчих цін можуть знизити ймовірність зменшення ставок і знову привернути увагу до перспективи подальшого посилення політики Федеральною резервною системою. Вищі ставки зазвичай підвищують привабливість активів, що приносять дохід, і можуть посилювати жорсткість фінансових умов, зменшуючи попит на чутливі до ліквідності ризикові активи, як-от біткоїн. Падіння біткоїна приблизно до 80 247 доларів і слабкість ф’ючерсів на Nasdaq-100 узгоджуються з ширшою реакцією уникнення ризику, однак не доводять, що ці рухи були спричинені лише даними про інфляцію.
У довгостроковій перспективі вплив залежатиме від того, чи залишатиметься інфляція стійкою та як відреагує ФРС. Якщо інфляція сповільниться, а ФРС збереже ставки на поточному рівні або знизить їх, тиск на біткоїн може послабитися. Якщо зростання цін залишатиметься значним, а політика — обмежувальною, менша ліквідність може обмежити участь у криптовалютному ринку та посилити волатильність. Трейдери, імовірно, стежитимуть за наступними даними щодо інфляції, сигналами ФРС, очікуваннями щодо ставок і здатністю біткоїна втриматися на ключових цінових рівнях; повідомлена ймовірність підвищення ставки в жовтні на рівні 29% указує на ризик, який ринок враховує в цінах, а не на гарантований сценарій.