Les actions américaines face aux risques liés aux résultats des entreprises, aux élections et au rapport sur l’emploi
Après une forte vague de ventes sur les grandes valeurs technologiques, les actions américaines abordent une semaine à haut risque. Le Nasdaq a reculé de 2,86 % le vendredi 30 octobre et a perdu plus de 5,3 % en octobre, sa plus forte baisse mensuelle depuis environ 18 mois. Les titres d’Alphabet, d’Amazon et d’Intel ont chuté après des résultats ou des prévisions décevants.
Apple, dernière entreprise des « Magnificent Seven » à ne pas encore avoir publié ses résultats, doit les annoncer en même temps que Palantir. Les investisseurs surveilleront la demande pour l’iPhone 18, le coût de la mémoire et les projets d’Apple dans l’IA. AMD et d’autres grandes entreprises doivent également publier leurs résultats.
Les élections de mi-mandat aux États-Unis et le rapport sur l’emploi hors secteur agricole d’octobre ajoutent aux risques pour les actions américaines. Les économistes tablent sur 55 000 créations d’emplois, contre 29 000 précédemment. Un chiffre inférieur pourrait modifier les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale et provoquer une volatilité accrue sur les marchés actions et les autres actifs risqués. Pour les traders de cryptomonnaies, les principaux signaux de la semaine devraient être l’évolution des anticipations de taux, le sentiment dans le secteur technologique et l’appétit général pour le risque.
Neutral
L’article ne fait état d’aucun catalyseur direct pour les cryptomonnaies, tel qu’une décision réglementaire, un événement propre au secteur crypto ou une évolution des flux liés aux actifs numériques. Sa pertinence est indirecte : les résultats des entreprises technologiques américaines, les résultats électoraux et les données sur l’emploi peuvent influer sur les anticipations de taux d’intérêt et l’appétit pour les actifs risqués, dont le Bitcoin et les autres cryptomonnaies.
À court terme, la combinaison de résultats décevants dans le secteur technologique et d’un important rapport sur l’emploi pourrait accroître la volatilité. Si la croissance de l’emploi est inférieure aux attentes, les traders pourraient réévaluer la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale. Des taux attendus plus bas peuvent parfois soutenir les valorisations des cryptomonnaies, tandis qu’une réaction générale d’aversion au risque ou des inquiétudes concernant la faiblesse de l’économie peuvent les pénaliser. Des données plus solides pourraient produire l’effet inverse en renforçant les anticipations d’une politique plus restrictive. L’incertitude liée aux élections pourrait également inciter les investisseurs à se couvrir à court terme sur différents marchés.
Lors de précédents épisodes de forte baisse du secteur technologique, les cryptomonnaies ont souvent été affectées par l’évolution du sentiment sur le Nasdaq et du positionnement général face au risque, plutôt que par un lien direct avec les résultats des entreprises. À plus long terme, l’effet dépendra de la manière dont ces évolutions façonneront la politique monétaire, la liquidité et la confiance des investisseurs. En l’absence de catalyseur crypto clairement orienté dans l’article, une évaluation neutre est appropriée. Les traders devraient néanmoins surveiller les rendements, le dollar, la volatilité des actions, ainsi que le financement et les flux des cryptomonnaies afin de repérer les signes d’un mouvement de marché durable.