หุ้นสหรัฐฯ: การถือครองสถานะในระดับต่ำหนุนความหวังว่าจะเกิดแรลลีช่วงปลายปี
ธนาคารในวอลล์สตรีทและบริษัทซื้อขายหลักทรัพย์มองเห็นปัจจัยเอื้อต่อการปรับขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงปลายปี หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ Citadel Securities ระบุว่า สถานะสุทธิของ CTA ในหุ้นสหรัฐฯ อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ขณะที่นักลงทุนรายย่อยซื้อหุ้นเกือบ 33,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ติดต่อกัน 22 วันทำการซื้อขายนับตั้งแต่วันที่ 5 ตุลาคม คาดว่าสัดส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ S&P 500 ที่มีสิทธิ์ซื้อหุ้นคืนจะเพิ่มขึ้นถึง 85% ภายในวันที่ 9 พฤศจิกายน
มูลค่าหุ้นก็ปรับลดลงเช่นกัน โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรของ Nasdaq 100 อยู่ที่ 19.1 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 ขณะที่ตัวคูณมูลค่าของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ใน S&P 500 ลดลงมาอยู่ที่ 13.8 ในเวลาเดียวกัน นับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ประมาณการกำไรล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 32% ในกลุ่มหน่วยความจำ 31% ในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI และ 30% ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ JPMorgan ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น และแนะนำให้ลงทุนผสมผสานระหว่างหุ้นเทคโนโลยีกับหุ้นวัฏจักร HSBC ระบุว่าการเสนอขายหุ้น IPO ที่อาจเกิดขึ้นของ Anthropic อาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อหุ้นเทคโนโลยีได้อีก สัญญาณเหล่านี้สนับสนุนโอกาสที่หุ้นสหรัฐฯ จะฟื้นตัว แต่ไม่ได้รับประกันว่าจะเกิดขึ้น
Bullish
บทความนี้มีมุมมองเชิงบวกต่อคริปโตในระดับปานกลาง แต่ความเชื่อมโยงเป็นทางอ้อม เพราะกล่าวถึงหุ้นสหรัฐฯ ไม่ใช่สินทรัพย์ดิจิทัล การวางสถานะการลงทุนเชิงระบบในระดับต่ำ การซื้ออย่างต่อเนื่องของนักลงทุนรายย่อย การที่บริษัทต่าง ๆ กลับมาซื้อหุ้นคืน และมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีที่ลดลงควบคู่กับคาดการณ์ผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้น ล้วนชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างไปสู่การยอมรับความเสี่ยงมากขึ้น หากนักลงทุนเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เติบโตอีกครั้ง คริปโตอาจได้ประโยชน์จากความต้องการรับความเสี่ยงที่ดีขึ้น และความต้องการสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงกว่า เช่น บิตคอยน์และอีเธอร์ที่กลับมาเพิ่มขึ้น
เหตุการณ์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า การปรับขึ้นหลังการเลือกตั้งหรือการฟื้นตัวหลังจากลดสถานะการลงทุนอย่างหนัก อาจช่วยหนุนคริปโตเมื่อสภาพคล่องและความเชื่อมั่นดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนในอดีตของหุ้นไม่ใช่สัญญาณที่เชื่อถือได้สำหรับคริปโต และสถิติ 95% ที่บทความอ้างถึง ซึ่งระบุว่า S&P 500 ปรับขึ้นในช่วง 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ไม่ได้พิสูจน์ความสัมพันธ์เชิงเหตุและผลกับสินทรัพย์ดิจิทัล ราคาคริปโตยังคงอ่อนไหวต่อปัจจัยเฉพาะของตนเอง รวมถึงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ กระแสเงินทุน เลเวอเรจ และข่าวด้านกฎระเบียบ
ในระยะสั้น การปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนราคาคริปโต ขณะที่ความผันผวนที่กลับมาเพิ่มขึ้นหรือความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่พลิกกลับ อาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ในระยะยาว การเติบโตของผลประกอบการอย่างต่อเนื่องและความต้องการรับความเสี่ยงที่ยั่งยืนจะเป็นปัจจัยสนับสนุนมากกว่าข้อมูลสถานะการลงทุนเพียงอย่างเดียว ดังนั้น เทรดเดอร์ควรมองข่าวนี้เป็นปัจจัยแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นบวกเล็กน้อย ไม่ใช่สัญญาณซื้อโดยลำพัง