Mga Stock sa US: Pinalalakas ng mababang posisyon ng mga mamumuhunan ang pag-asang magkakaroon ng rally sa pagtatapos ng taon
Nakikita ng mga bangko sa Wall Street at mga trading firm ang mga kondisyong maaaring magbigay-daan sa pag-angat ng mga stock sa US sa pagtatapos ng taon, matapos ang midterm elections sa bansa. Ayon sa Citadel Securities, malapit na sa pinakamababang antas mula noong 2018 ang net exposure ng mga CTA sa mga stock ng US. Samantala, bumili ang mga retail investor ng halos US$33 bilyong halaga ng mga stock sa loob ng 22 sunod-sunod na araw ng kalakalan simula Oktubre 5. Inaasahang aabot sa 85% pagsapit ng Nobyembre 9 ang bahagi ng market capitalization ng S&P 500 na kuwalipikado para sa buyback.
Bumaba rin ang mga valuation: 19.1 ang price-to-earnings ratio ng Nasdaq 100, pinakamababa mula Oktubre 2022, habang bumaba sa 13.8 ang multiple ng mga semiconductor stock sa S&P 500. Kasabay nito, mula noong huling bahagi ng Hunyo ay tumaas nang 32% ang mga pagtataya sa forward earnings para sa memory, 31% para sa imprastraktura ng AI, at 30% para sa mga semiconductor. Nananatiling taktikal na bullish ang JPMorgan at inirerekomenda ang pagsasama ng mga stock sa teknolohiya at mga cyclical stock. Ayon sa HSBC, maaaring higit pang mapabuti ng posibleng IPO ng Anthropic ang saloobin ng mga mamumuhunan sa mga stock ng teknolohiya. Sinusuportahan ng mga senyas na ito ang posibilidad ng pagbangon ng mga stock sa US, ngunit hindi nila ito ginagarantiyahan.
Bullish
Katamtamang positibo ang artikulo para sa mga merkado ng crypto, ngunit hindi direkta ang kaugnayan nito: mga stock sa US ang tinatalakay nito, hindi mga digital asset. Ang mababang sistematikong pagpoposisyon, tuloy-tuloy na pagbili ng mga retail investor, muling pagsisimula ng mga kumpanyang bumili ng sarili nilang shares, at mas mababang valuation sa sektor ng teknolohiya kasabay ng mas matatag na inaasahan sa kita ay nagpapahiwatig ng posibilidad ng mas malawak na paglipat tungo sa mas mataas na pagtanggap sa panganib. Kung muli pang magdagdag ng exposure ang mga mamumuhunan sa mga growth asset, maaaring makinabang ang crypto dahil sa mas magandang risk appetite at panibagong demand para sa mga asset na mas pabagu-bago ang presyo, gaya ng bitcoin at ether.
Ipinakikita ng ilang kahalintulad na yugto noon na maaaring tumaas ang crypto kapag bumubuti ang liquidity at sentimyento, kasunod ng mga rally pagkatapos ng halalan o pagbangon matapos ang matinding pagbawas ng mga posisyon. Gayunman, hindi maaasahang palatandaan para sa crypto ang makasaysayang performance ng equities, at hindi pinatutunayan ng 95% na dalas ng pagtaas ng S&P 500 sa loob ng 12 buwan pagkaraan ng midterm elections na binanggit sa artikulo ang isang sanhi-at-bungang ugnayan sa mga digital asset. Nananatiling sensitibo ang presyo ng crypto sa sarili nitong mga salik, kabilang ang mga inaasahan sa interest rate, lakas ng dolyar, daloy ng pondo, leverage, at mga balita tungkol sa regulasyon.
Sa maikling panahon, maaaring makatulong sa presyo ng crypto ang tuloy-tuloy na pag-akyat ng mga stock sa US, samantalang ang panibagong volatility o pagbabaligtad ng sentimyento sa equities ay maaaring magdulot ng magkakaugnay na pagbebenta. Sa mas mahabang panahon, higit na makatutulong ang patuloy na paglago ng kita at matatag na pagtanggap sa panganib kaysa sa datos ng pagpoposisyon lamang. Kaya dapat ituring ng mga trader ang balitang ito bilang bahagyang positibong kaligirang makroekonomiko, hindi bilang nag-iisang batayan para bumili.