Randamentul titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani se apropie de 5,25%, punând presiune pe criptomonede
Randamentul titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani a depășit 5% și se apropie de pragul-cheie de 5,25%, marcând o creștere puternică până la cel mai ridicat nivel din jumătatea anului 2007. Analiștii avertizează că, dacă randamentul titlurilor pe 10 ani rămâne peste 5,25% pentru o perioadă îndelungată, obligațiunile guvernamentale și-ar putea pierde rolul tradițional de acoperire și ar putea scădea împreună cu acțiunile.
Randamentele mai ridicate ale titlurilor de trezorerie cresc ratele de actualizare, majorează costurile de împrumut și reduc lichiditatea activelor speculative. Volatilitatea titlurilor de trezorerie, indicele VIX și spreadurile de credit pentru obligațiunile cu randament ridicat ar putea crește, pe fondul inflației structurale, al prețurilor mai mari la mărfuri și al incertitudinii dinaintea reuniunii FOMC.
Pentru traderii de criptomonede, presiunea susținută exercitată de randamentul titlurilor pe 10 ani ar putea slăbi cererea pentru Bitcoin și alte active cu risc ridicat. Bitcoin și altcoinurile s-ar putea confrunta cu o volatilitate mai mare și cu presiuni de vânzare, în timp ce investitorii s-ar putea orienta către numerar și stablecoinuri. Traderii ar trebui să urmărească randamentele titlurilor de trezorerie, VIX, spreadurile de credit și semnalele unei reduceri mai ample a riscului.
Bearish
Impactul imediat asupra criptomonedelor este unul de scădere. Un randament al titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani de peste 5%, în special în apropierea nivelului de 5,25%, poate face datoria guvernamentală a SUA mai atractivă decât Bitcoin și alte active speculative. Randamentele mai ridicate cresc, de asemenea, costurile de finanțare, restrâng lichiditatea și majorează ratele de actualizare pe piețele globale.
Pe termen scurt, traderii își pot reduce efectul de levier și se pot orienta către numerar sau stablecoins. Bitcoin s-ar putea confrunta cu presiuni de vânzare, în timp ce altcoinurile ar putea avea o evoluție mai slabă din cauza riscului mai ridicat și a lichidității mai reduse. O creștere a indicelui VIX, extinderea spreadurilor pentru creditele high yield și slăbiciunea simultană a acțiunilor și obligațiunilor ar amplifica probabil volatilitatea criptomonedelor.
Impactul pe termen lung depinde de stabilizarea sau scăderea randamentelor. O scădere susținută a randamentelor ar putea restabili lichiditatea și îmbunătăți cererea pentru criptomonede. Totuși, dacă inflația, prețurile materiilor prime și preocupările fiscale mențin randamentele ridicate, apetitul pentru risc ar putea rămâne scăzut, iar Bitcoin ar putea continua să se tranzacționeze defensiv. Știrea nu garantează o scădere persistentă a criptomonedelor, dar semnalul macroeconomic actual este negativ pentru prețuri.