Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến gần 5,25%, gây áp lực lên tiền mã hóa
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5% và đang tiến gần ngưỡng quan trọng 5,25%, đánh dấu mức tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ giữa năm 2007. Các chuyên gia cảnh báo rằng nếu lợi suất kỳ hạn 10 năm duy trì trên 5,25% trong thời gian dài, trái phiếu chính phủ có thể mất vai trò phòng hộ truyền thống và giảm giá cùng với cổ phiếu.
Lợi suất Kho bạc cao hơn làm tăng tỷ lệ chiết khấu, chi phí vay và làm giảm thanh khoản của các tài sản đầu cơ. Biến động trái phiếu Kho bạc, chỉ số VIX và chênh lệch tín dụng lợi suất cao có thể tăng khi lạm phát mang tính cơ cấu, giá hàng hóa tăng và sự bất định trước cuộc họp FOMC làm gia tăng rủi ro thị trường.
Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, áp lực kéo dài từ lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể làm suy yếu nhu cầu đối với Bitcoin và các tài sản rủi ro cao khác. Bitcoin và altcoin có thể đối mặt với biến động và áp lực bán lớn hơn, trong khi nhà đầu tư có thể chuyển sang tiền mặt và stablecoin. Nhà giao dịch nên theo dõi lợi suất Kho bạc, VIX, chênh lệch tín dụng và các dấu hiệu cho thấy khẩu vị rủi ro đang suy giảm trên diện rộng.
Bearish
Tác động tức thời đối với tiền mã hóa là theo hướng giảm giá. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trên 5%, đặc biệt là gần 5,25%, có thể khiến nợ chính phủ Mỹ trở nên hấp dẫn hơn so với Bitcoin và các tài sản đầu cơ khác. Lợi suất cao hơn cũng làm tăng chi phí huy động vốn, thắt chặt thanh khoản và nâng tỷ lệ chiết khấu trên các thị trường toàn cầu.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể giảm đòn bẩy và chuyển sang tiền mặt hoặc stablecoin. Bitcoin có thể chịu áp lực bán, trong khi altcoin có thể kém hiệu quả hơn do rủi ro cao hơn và thanh khoản thấp hơn. VIX tăng, chênh lệch tín dụng lợi suất cao mở rộng và cổ phiếu cùng trái phiếu đồng thời suy yếu có thể sẽ khuếch đại biến động của tiền mã hóa.
Tác động dài hạn phụ thuộc vào việc lợi suất ổn định hay giảm xuống. Lợi suất giảm bền vững có thể khôi phục thanh khoản và cải thiện nhu cầu đối với tiền mã hóa. Tuy nhiên, nếu lạm phát, giá hàng hóa và các lo ngại tài khóa tiếp tục giữ lợi suất ở mức cao, khẩu vị rủi ro có thể vẫn yếu và Bitcoin có thể tiếp tục giao dịch theo hướng phòng thủ. Tin tức này không đảm bảo một đợt suy giảm kéo dài của tiền mã hóa, nhưng tín hiệu kinh tế vĩ mô hiện tại là tiêu cực đối với giá cả.