Yhdysvaltojen ja Venezuelan öljysopimus voi tukea Bitcoinia pitkällä aikavälillä
Raporttien mukaan Yhdysvaltojen ja Venezuelan öljysopimus antaisi Washingtonille enemmistön operatiivisesta määräysvallasta yli 65 miljardin barrelin Venezuelan öljyvaroihin 17 kentällä. Presidentti Donald Trump kuvaili sitä ”maailmanhistorian suurimmaksi öljysopimukseksi”. Suunnitelma voisi houkutella lähes 100 miljardia dollaria yksityisiä investointeja ja antaa Yhdysvalloille mahdollisuuden ostaa raakaöljyä omakustannushintaan, kun taas Venezuela voisi saada huomattavia verotuloja.
Järjestely yhdistäisi Venezuelan öljyvarat Yhdysvaltojen noin 46 miljardin barrelin todettuihin kotimaisiin varantoihin. Öljyvarat eivät kuitenkaan tarkoita välitöntä tarjontaa. Venezuela tuottaa noin 1,2-1,25 miljoonaa barrelia päivässä ja tarvitsee mittavia korjauksia öljyinfrastruktuuriinsa, sähköverkkoonsa, putkistoihinsa, vientiterminaaleihinsa ja jalostuslaitoksiinsa. Sopimuksen operaattori, oikeudellinen kehys, kehitysaikataulu ja mahdolliset 100 vuoden oikeudet ovat edelleen epäselviä. Poliittinen vastustus, oikeudelliset haasteet ja Venezuelan kansallistamishistoria voivat viivästyttää täytäntöönpanoa.
Bitcoinin kannalta öljysopimus on ennen kaikkea pitkän aikavälin makrotaloudellinen signaali. Venezuelan tuotannon kasvu voisi ajan mittaan laskea raakaöljyn hintoja ja inflaatiota, mikä saattaisi antaa Yhdysvaltain keskuspankille enemmän liikkumavaraa korkojen laskemiseen. Tällainen tausta voisi tukea Bitcoinia ja muita riskialttiita omaisuuseriä. Lyhyellä aikavälillä Lähi-idän jännitteet, mahdolliset häiriöt Hormuzinsalmessa, inflaatiotiedot ja Fed-odotukset ovat kuitenkin todennäköisesti tärkeämpiä. Treidaajien ei pidä pitää Bitcoinia ja öljysopimusta koskevaa narratiivia välittömänä hintakatalyyttina.
Neutral
Välitön vaikutus Bitcoiniin on todennäköisesti neutraali, koska sopimus ei sisällä sitovaa tuotantoaikataulua ja Venezuelan ikääntyneen infrastruktuurin kunnostaminen voi kestää vuosia. Öljyn hinnat ovat lyhyellä aikavälillä edelleen herkempiä Lähi-idän jännitteille, toimitushäiriöille, inflaatiotiedoille ja Yhdysvaltain keskuspankin viestinnälle. Siksi kauppiailla voi olla vain vähän syytä hinnoitella Bitcoinia heti uudelleen.
Pitkän aikavälin vaikutus voi muuttua maltillisen nousujohteiseksi, jos sopimus pannaan täytäntöön ja Venezuelan tuotanto kasvaa. Öljyn lisätarjonta voisi alentaa energiakustannuksia ja lieventää inflaatiota, mikä vahvistaisi odotuksia korkojen leikkauksista. Historiallisesti matalammat korot ja parantunut riskinottohalukkuus ovat tukeneet Bitcoinia. Oikeuskiistat, poliittinen vastarinta, täytäntöönpanoriskit sekä mahdollisuus, että öljyn hinnan lasku vähentää energia-alan investointeja, voivat kuitenkin heikentää tätä mahdollista hyötyä. Bitcoin-kauppiaiden tulisi seurata raakaöljyfutuureja, Yhdysvaltain inflaatiojulkaisuja, valtionlainojen tuottoja ja Fedin viestintää sen sijaan, että he kävisivät kauppaa pelkästään ilmoituksen perusteella.