Olieakkoord tussen de VS en Venezuela kan Bitcoin op lange termijn ondersteunen
Volgens berichten geeft de oliedeal tussen de VS en Venezuela Washington de meerderheid van de operationele controle over meer dan 65 miljard vaten Venezolaanse reserves in 17 velden. President Donald Trump omschreef de deal als “de grootste oliedeal in de wereldgeschiedenis”. Het plan kan bijna 100 miljard dollar aan particuliere investeringen aantrekken en de VS in staat stellen ruwe olie tegen kostprijs te kopen, terwijl Venezuela aanzienlijke belastinginkomsten kan ontvangen.
De regeling zou de Venezolaanse reserves combineren met de ongeveer 46 miljard vaten aan bewezen binnenlandse reserves van de VS. Reserves betekenen echter geen onmiddellijke aanvoer. Venezuela produceert ongeveer 1,2-1,25 miljoen vaten per dag en heeft grote reparaties nodig aan zijn olie-infrastructuur, elektriciteitsnet, pijpleidingen, exportterminals en opwerkingsinstallaties. De exploitant van de overeenkomst, het juridische kader, de ontwikkelingsplanning en mogelijke rechten voor 100 jaar zijn nog onduidelijk. Politieke oppositie, juridische uitdagingen en Venezuela’s geschiedenis van nationalisatie kunnen de uitvoering vertragen.
Voor Bitcoin is de oliedeal vooral een langetermijnsignaal voor de macro-economie. Een hogere Venezolaanse productie kan de olieprijzen en inflatie uiteindelijk verlagen, waardoor de Federal Reserve mogelijk meer ruimte krijgt om de rente te verlagen. Die achtergrond kan Bitcoin en andere risicovolle activa ondersteunen. Op korte termijn zullen spanningen in het Midden-Oosten, mogelijke verstoringen in de Straat van Hormuz, inflatiecijfers en Fed-verwachtingen waarschijnlijk echter belangrijker zijn. Traders moeten het verhaal rond de Bitcoin-oliedeal niet beschouwen als een onmiddellijke prijsaanjager.
Neutral
Het directe effect op Bitcoin is waarschijnlijk neutraal, omdat de overeenkomst geen vast productieschema bevat en de verouderde infrastructuur van Venezuela jaren nodig kan hebben om te worden hersteld. Op korte termijn blijven olieprijzen gevoeliger voor spanningen in het Midden-Oosten, verstoringen van het aanbod, inflatiecijfers en signalen van de Federal Reserve. Handelaren zullen daardoor mogelijk weinig reden zien om Bitcoin onmiddellijk opnieuw te waarderen.
Op langere termijn kan het effect gematigd positief worden als de overeenkomst wordt uitgevoerd en de Venezolaanse productie stijgt. Een groter olieaanbod kan de energiekosten verlagen en de inflatie temperen, waardoor de verwachtingen voor renteverlagingen worden versterkt. Lagere rentes en een verbeterde risicobereidheid hebben Bitcoin historisch ondersteund. Juridische geschillen, politieke weerstand, uitvoeringsrisico’s en de mogelijkheid dat lagere olieprijzen de investeringen in de energiesector verminderen, kunnen dit potentiële voordeel echter afzwakken. Bitcoinhandelaren zouden oliefutures, Amerikaanse inflatiecijfers, rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en communicatie van de Fed moeten volgen, in plaats van uitsluitend op basis van de aankondiging te handelen.