USAR злетів після торгового пакета на $1,6 млрд, уряд розглядає близько 10% частки
USA Rare Earth (USAR) різко виросла після того, як Міністерство торгівлі США випустило необов’язкового Листа намірів у рамках CHIPS Act, який передбачає пакет фінансування приблизно на $1,6 млрд: $277 млн запропонованого федерального фінансування та $1,3 млрд старшого забезпеченого кредиту, скоординованого з Міністерством енергетики. За повідомленнями, адміністрація планує придбати частку капіталу близько 8–16% (широко повідомлялося близько 10%) зі знижкою. USAR також оголосила приватне розміщення на $1,5 млрд за ціною $21,50 за акцію, що доводить потенційно доступний капітал до приблизно $3,1 млрд у разі поєднання з державною підтримкою. Кошти будуть використовуватись для фінансування вертикально інтегрованої стратегії від копальні до магніту, включно з заводом з виробництва магнітів у Стілвольтері, Оклахома (майже завершено), та прискореним розвитком родовища рідкоземельних елементів Round Top у Техасі з метою комерційного виробництва наприкінці 2028 року; компанія також придбала Less Common Metals. USAR надала прогноз на 2025 рік: операційні витрати $56–62 млн і капітальні витрати $37–43 млн. Повідомлення покращило настрої серед учасників ринку рідкоземельних елементів (MP Materials, NioCorp) і спричинило більш ніж 20% стрибок акцій USAR у передринковій торгівлі. Федеральна підтримка у вигляді капіталу та кредитів підкреслює прагнення США перенести критичні ланцюги постачання мінералів на власну територію і підвищила волатильність акцій сектору рідкоземельних елементів.
Bullish
Короткостроково: Бичачий для акцій USAR — поєднання державної підтримки у розмірі $1,6 млрд та приватного розміщення на $1,5 млрд суттєво покращує баланс USAR і знижує ризик фінансування для магнітного заводу Stillwater та проєкту Round Top. Це спричинило миттєві покупки (зростання понад 20% до відкриття) і підняло настрій серед конкурентів у секторі рідкоземельних елементів, збільшивши обсяг торгів і волатильність. Середньостроково: Змішано, але все ще підтримує — федеральний капітал (повідомляється ~10%) сигналізує політичну підтримку внутрішніх потужностей щодо критичних мінералів, ймовірно приваблюючи інституційних та стратегічних інвесторів і підтримуючи мультиплікатори оцінки для USAR та вибраних конкурентів. Однак ризик розмивання через приватне розміщення і можливі державні варранти може тиснути на показники на акцію до тих пір, поки проєкти не почнуть генерувати грошові потоки. Довгостроково: Фундаментально позитивно, якщо проєкти витримають строки — успішна комерціалізація Round Top та магнітного заводу забезпечить маржу від upstream до midstream і зменшить залежність від китайських ланцюгів постачання, підтримуючи довгостроковий потенціал доходів і прибутків. Ризики, які можуть зменшити бичачий настрій: затримки виконання, перевищення витрат, регуляторні умови, пов’язані з державною підтримкою, та ширша слабкість товарних циклів. Для трейдерів: очікуйте тривало підвищену волатильність навколо фінансових етапів, новин про варранти/реалізацію, оновлень будівництва та будь‑яких остаточних кроків урядового затвердження; підходять стратегії momentum та event‑driven, тоді як довгострокові позиції мають враховувати розмивання та ризик реалізації проєктів.