VanEck 2026 жылдың I тоқсанында «риск-қабылдау» күтеді, бірақ цикл үзілуіне байланысты Bitcoin туралы ескертеді
VanEck-тің 2026 жылғы I тоқсанға арналған болжамы фискалдық және монетарлық сигналдар мен басым инвестициялық тақырыптар анықтала бастаған сайын қауіпті активтерге қарай (risk-on) ауысуды болжайды. АҚШ-тың қаржылық көрсеткіштерінің жақсаруы (ЖҰӨ-ге қатысты тапшылықтың төмендеуі) және орталық банктің саясатына қатысты көріністің артуы ұзақ мерзімді пайыздық ставкаларды бекітуге және шеткі тәуекелдерді азайтуға көмектесіп, технология, ЖИ жобалары және криптовалюталар сияқты жоғары тәуекелді активтерге тиімді болуы тиіс. Дегенмен, VanEck қысқа мерзімді перспективада Bitcoin (BTC) туралы сақтық танытады: Bitcoin-нің дәстүрлі төрт жылдық циклі 2025 жылы бұзылды деп есептеледі, бұл қысқа мерзімді техникалық сигналдарды күрделендіріп, 3–6 айлық консервативті ұстанымды қолдайды. Кейінгі материалдарда аталған аналитиктер — соның ішінде Justin d’Anethan (Arctic Digital) және Tim Sun (HashKey Group) — нарықтан артық левередж шығарылғанын және реттеушілік айқындықтың жақсаруы, фискалдық қолдау және геосаяси динамика 2026 жылдың бірінші жартысы үшін айқынрақ мүмкіндік алаңын қалыптастыруы мүмкін екенін қосады. Аталатын макродрайверлерге геосаяси тәуекелдердің өсуі, орталық банктерге қысым, күшті акция нарықтары және суверендік диверсификацияның балама активтерге өтуі жатады, олардың барлығы криптоға тиімді болуы мүмкін. Саудагерлер үшін негізгі қорытындылар: макрофон risk-on-ға ауысуда (тәуекелді активтер үшін оң), бірақ бұзылған цикл салдарынан Bitcoin қысқа мерзімде төмен немесе артта қалған көрсеткіштер көрсетуі мүмкін; 2026 жылдың бірінші жартысы үшін орта мерзімді болжамдар левередж төмен деңгейде сақталса және фискалдық пен реттеушілік шарттар жақсара берсе анағұрлым конструктивті көрінеді.
Neutral
Қосылған есеп жалпы алғанда тәуекелді активтер үшін құрылымдаушы сипатта, бірақ қысқа мерзімде Биткоин туралы айтарда анық сақтық танытады. Позитивті макроэкономикалық өзгерістер — АҚШ-тың бюджет тапшылығының ЖІӨ-ге қатынасының төмендеуі, дәлірек ақша-кредит саясаты және левередждің төмендеуі — әдетте криптоны қоса алғанда жоғары бета активтерді қолдайтын тәуекелге бейім фон қалыптастырады, бұл орта мерзімге құрылымдық өсімдік белгісі. Алайда VanEck-тің Биткоиннің төрт жылдық циклі 2025 жылы бұзылды деген байламы қысқа мерзімді техникалық және уақыт белгілеу сигналдарында белгісіздік тудырады. Саудагерлерге жалпы макро ортасы салыстырмалы түрде қолайлы болғанына қарамастан келесі 3–6 айда BTC көрсеткіштері бәсең немесе кешігіп қалуы мүмкін деп күту керек. Қысқа мерзімді әсерлері: құбылмалылықтың артуы және BTC үшін техникалық бағыттың анық еместігі, бұл тәуекелді басқаруды, позиция көлемін азайтуды немесе үлкен бағыттық саудаларға қайта кіру алдында растауды күту қажет етеді. Орта мерзімді әсерлері (2026 ж. бірінші жартыжылдық): егер левередж төмен қалса, реттеушілік айқындалса және фискалдық жағдайлар қолдағыш болып қалса — шартты түрде оң бағыт; осы факторлар Биткоин мен кеңірек криптоға жаңа ағындарды туғызуы мүмкін. Жалпы алғанда BTC-нің бағаға дереу әсері анық емес (нейтралды), өйткені макро жағымды факторлар Биткоинге тән цикл/уақыт белгілеу қаупімен теңеседі.