Eksploit Venus: MANIPULASI Menciptakan Utang Macet $2,18Jt, Membuka Kembali Risiko DeFi di BNB Chain
Venus Protocol di BNB Chain mengalami eksploit manipulasi jaminan yang terkait dengan token THE milik THENA yang menghasilkan sekitar $2,18 juta utang buruk. Menurut Lookonchain dan manajer risiko Venus Allez Labs, seorang penyerang mengakumulasi posisi dominan di THE selama berbulan‑bulan (dilaporkan ~84% dari pasokan beredar), lalu menyalurkan token langsung ke vTHE untuk menghindari batas pasokan. Penyerang berulang kali menjaminkan THE sebagai kolateral, meminjam aset likuid (termasuk CAKE, BNB/WBNB, USDC dan BTCB), menggunakan hasilnya untuk membeli lebih banyak THE, dan memanfaatkan keterlambatan pembaruan oracle untuk membengkakkan harga tercatat THE dari sekitar $0,27 menjadi $0,53 sebelum skema runtuh. Amplifikasi on‑chain mendorong eksposur vTHE ke sekitar 367% dari batas yang dimaksudkan. Pasar yang tidak likuid membuat THE yang disita tidak dapat direalisasikan pada harga tercatat, menghasilkan defisit protokol. Venus menghentikan aksi pinjam/tarik THE, menetapkan faktor kolateral menjadi nol untuk pasar yang rentan, dan memperketat aturan kolateral serta persyaratan batas pasar, volume dan distribusi pasokan untuk aset lain. Insiden ini menyoroti risiko struktural DeFi — kepemilikan token terkonsentrasi, bypass batas pasokan, jendela pembaruan oracle dan mekanik likuidasi yang lemah — dan meningkatkan risiko kontaminasi bagi pasar pinjaman berlikuiditas rendah di BNB Chain. Trader harus memperhatikan harga dan likuiditas THE, pembaruan parameter kolateral Venus, pasar yang dihentikan dan tanda‑tanda on‑chain dari likuidasi lebih lanjut, karena ini akan memengaruhi volatilitas jangka pendek dan potensi efek lanjutan untuk token lain yang diperdagangkan tipis di BNB Chain.
Bearish
Eksploitasi tersebut secara langsung merusak kepercayaan pasar pada pasar peminjaman THE dan Venus. Dampak jangka pendek: THE kemungkinan akan tetap volatil dan cenderung turun saat pasar mencerna penghentian peminjaman/penarikan, likuidasi paksa, dan jaminan yang tidak likuid yang tidak dapat direalisasikan pada harga tercatat. Pedagang mungkin menjual atau menghindari THE dan token lain yang diperdagangkan tipis di BNB Chain, meningkatkan tekanan ke bawah. Dampak menengah: pengetatan aturan kolateral Venus dan penghentian pasar mengurangi risiko lawan transaksi segera tetapi dapat menurunkan TVL dan permintaan pinjaman untuk aset yang terkait dengan Venus, selanjutnya menekan likuiditas dan harga THE. Isu struktural yang ditunjukkan (pengelakan batas suplai, jendela orakel, kepemilikan terkonsentrasi) meningkatkan persepsi risiko ekor, membuat pelaku pasar lebih berhati-hati dan mengurangi arus spekulatif. Secara keseluruhan, keseimbangan efek menunjukkan aksi harga bearish untuk THE secara spesifik dan sentimen risiko yang meningkat untuk token likuiditas rendah serupa di BNB Chain.