Lỗ Hở Venus: Sự Thao Túng TẠO Ra Nợ Xấu $2,18M, Mở Lại Rủi Ro DeFi trên BNB Chain
Giao thức Venus trên BNB Chain đã bị khai thác bằng thao túng tài sản thế chấp liên quan đến token THE của THENA, tạo ra khoảng 2,18 triệu USD nợ xấu. Theo Lookonchain và quản lý rủi ro của Venus, Allez Labs, kẻ tấn công đã tích lũy vị thế chi phối THE trong nhiều tháng (được báo cáo ~84% nguồn cung lưu hành), sau đó chuyển trực tiếp token vào vTHE để vượt qua các biện pháp bảo vệ giới hạn cung. Kẻ tấn công lặp lại việc dùng THE làm tài sản thế chấp, vay các tài sản thanh khoản (bao gồm CAKE, BNB/WBNB, USDC và BTCB), dùng số tiền thu được để mua thêm THE và lợi dụng việc cập nhật oracle bị trễ để thổi phồng giá đánh dấu của THE từ khoảng 0,27 USD lên 0,53 USD trước khi âm mưu sụp đổ. Khuếch đại trên chuỗi đẩy phơi bày vTHE lên khoảng 367% so với giới hạn dự kiến. Thị trường thiếu thanh khoản khiến THE bị tịch thu không thể chuyển thành tiền theo giá đánh dấu, dẫn đến thiếu hụt giao thức. Venus đã tạm dừng hành động vay/rút THE, đặt hệ số tài sản thế chấp bằng không cho các thị trường dễ bị tổn thương và thắt chặt quy tắc tài sản thế chấp cùng yêu cầu về vốn hóa thị trường, khối lượng và phân phối nguồn cung cho các tài sản khác. Sự cố làm nổi bật rủi ro cấu trúc trong DeFi — sở hữu token tập trung, lách giới hạn cung, cửa sổ cập nhật oracle và cơ chế thanh lý yếu — và làm tăng rủi ro lây lan cho các thị trường cho vay thanh khoản thấp trên BNB Chain. Các nhà giao dịch nên theo dõi giá và thanh khoản của THE, cập nhật tham số tài sản thế chấp của Venus, các thị trường bị tạm dừng và bất kỳ dấu hiệu on-chain của việc thanh lý tiếp theo, vì những yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến biến động ngắn hạn và các hiệu ứng lan truyền tiềm ẩn cho các token giao dịch thưa thớt khác trên BNB Chain.
Bearish
Vụ khai thác trực tiếp làm tổn hại niềm tin thị trường vào các thị trường cho vay THE và Venus. Tác động ngắn hạn: THE có khả năng duy trì biến động và thiên về giảm khi thị trường tiêu hóa các khoản vay/rút tiền bị tạm dừng, thanh lý cưỡng bức và tài sản thế chấp kém thanh khoản không thể hiện thực hóa giá mark. Các nhà giao dịch có thể bán hoặc tránh THE và các token giao dịch mỏng khác trên BNB Chain, gia tăng áp lực giảm. Tác động trung hạn: việc Venus thắt chặt quy định tài sản thế chấp và tạm dừng thị trường giảm rủi ro đối tác ngay lập tức nhưng có thể làm giảm TVL và nhu cầu vay cho các tài sản liên quan tới Venus, làm suy yếu thêm tính thanh khoản và giá của THE. Các vấn đề cấu trúc được làm nổi bật (lách giới hạn cung, cửa sổ oracle, sở hữu tập trung) tăng nhận thức về rủi ro đuôi, khiến nhà tham gia thị trường thận trọng hơn và giảm dòng tiền đầu cơ. Tổng thể, cán cân các tác động cho thấy xu hướng giảm giá đối với THE cụ thể và tâm lý rủi ro tăng cao đối với các token thanh khoản thấp tương tự trên BNB Chain.