150 miljardin dollarin USA-veronpalautukset voivat vauhdittaa vähittäisten 'YOLO'-kauppojen syntymistä ja nostaa Bitcoinin arvoa
Wells Fargon strategit arvioivat, että noin 150 miljardia Yhdysvaltain dollarin veronpalautuksia jaetaan kotitalouksille maaliskuun loppuun mennessä, mikä voi palauttaa vähittäiskaupan likviditeetin ja ohjata rotaatiota riskialttiisiin omaisuuseriin kuten Bitcoiniin ja korkean kasvun teknologiayhtiöihin. Ennuste käyttää IRS:n palautusarvioita, palautusten historiallisen käytöksen tietoja sijoituksiin sekä käyttäytymisrahoituksen malleja, jotka käsittelevät palautuksia ”löytyneenä rahana”. Bitcoin noteeraa alle 70 000 dollarin, kuukausittaisen ~29% vetäytymisen jälkeen, joka osui suunnilleen 105 miljardin dollarin lähdön kanssa Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmästä, jättäen sentimentin hauraaksi. Analyytikot varoittavat, että jopa pieni osa 150 miljardista suunnattuna kryptovaluuttoihin voisi tuottaa suhteettomia liikkeitä BTC:ssä. Wells Fargo nosti esiin pari tusinaa retail-sijoittajien suosimaa osaketta (mukaan lukien Robinhood ja Boeing), jotka voivat myös saada palautusajureita. Treidaajien tulisi seurata IRS:n viikoittaisia palautusmääriä, nettovirtoja pörsseihin ja välittäjiin, krypton ostohakuja sekä lyhytaikaisten rahan ulkopuolisten ostopuhelujen volyymin piikkejä varhaisina signaaleina. Odotettavissa olevia markkinavaikutuksia ovat lyhyen aikavälin volatiliteetin lisääntyminen, kaupankäyntivolyymien kasvu, suurempi korrelaatio Bitcoinin ja spekulatiivisten teknologiayhtiöiden välillä sekä nopeiden korjausten tai spekulatiivisten kuplien riski; suositellaan kurinalaista riskienhallintaa.
Bullish
Wells Fargon muistiinpano pitää Yhdysvaltain veronpalautuksia mahdollisena lyhyen aikavälin likviditeettikatalysaattorina Bitcoinille. Historiallisesti vähittäissijoittajien ajamat sisäänvirtaukset likviditeettitapahtumien jälkeen ovat vauhdittaneet nopeita hintaralleja (ja sitä seurannutta volatiliteettia). Ottaen huomioon Bitcoinin äskettäisen 29 %:n kuukausittaisen pudotuksen ja hauraan sentimentin, jopa vähäinen allokaatio arvioiduista 150 miljardista dollarista kryptoon voisi luoda suhteettoman nousevan paineen BTC-hintoihin lyhyellä aikavälillä. Seurattavat signaalit (viikoittaiset IRS-palautukset, netto-virrat pörsseihin/välittäjille, ostoihin liittyvät hakutrendit ja piikit lyhytaikaisten OTM-callien volyymissa) lisäävät tunnistettavien, ajallisesti rajattujen vähittäisajettujen liikkeiden todennäköisyyttä. Vaikutus on kuitenkin ensisijaisesti kysyntävetoista ja altis nopeille käännöksille — mikä kasvattaa hännäriskejä äkillisille korjauksille tai spekulatiivisille puhkeamisille. Siksi vaikka välitön hintavaikutus todennäköisesti on nousujohteinen, treidaajien tulisi varautua lisääntyneeseen volatiliteettiin ja hoitaa riskiä positioiden koon, stop-lossien ja palautusaikatauluun (maaliskuun loppupuolen huippu) sidottujen watchlist-triggerien avulla. Pitkällä aikavälillä kestävä nousutendenssi riippuu laajemmasta perustavanlaatuisesta käyttöönotosta ja institutionaalisista virroista, ei yksittäisestä vähittäislikviditeetin aallosta.